[아시아경제 이초희 기자]SK증권은 동아제약의 점진적 주가회복세가 기대된다며 투자의견 매수 및 목표주가 16만3000원을 유지했다.
하태기 애널리스트는 4일 "주가는 제약산업에 대한 정부규제 강화로 실적부진과 이익안정성 약화 리스크가 부각돼 1년 3 개월 이상 조정권에 머물고 있다"며 "올해 실적 예상치 기준 PER 은 14.6 배에 불과하다"고 진단했다.
그는 이어 "현재 이익 고성장에 대한 믿음이 약화된 상황이지만 하반기부터는 외형과 이익성장에 대한 불신이 해소될 전망"이라고 말했다.
SK증권은 동아제약의 1분기 매출액이 전년동기 대비 8% 증가한 2171억원으로 추정했다.
작년 하반기를 저점으로 점진적인 매출 회복세도 전망했다. 영업이익도 전년동기 대비 2.5% 증가한 239 억원으로 예상했다. 작년 4 분기의 대폭 감소세에서 벗어나는 추세라는 설명이다.
그는 "1분기 매출회복은 어려운 영업환경이지만 새로운 제도에 적응하면서 처방의약품 영업이 살아나는 현상"이라며 "박카스를 제외한 OTC(일반의약품)의 매출도 증가한 것으로 추정된다"고 말했다.
SK증권은 동아제약의 매출회복세가 2분기에도 지속돼 9%내외 증가할 것으로 전망했다.
다만 2 분기 영업이익은 베이스효과로 전년동기 대비 소폭 감소할 가능성이 있다고 지적했다.
이초희 기자 cho77love@
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