자금 부족한 효성, "하이닉스 일부만 살까?"

[아시아경제 박성호 기자]하이닉스반도체 인수전에 단독입찰한 효성이 채권단의 하이닉스 지분 전체가 아니라 경영권을 행사할 만큼의 지분만 매입하는 방안이 검토되고 있다.

9일 하이닉스반도체 채권단과 증권업계에 따르면 매각 주간사는 15% 안팎의 하이닉스 지분과 경영권을 효성에 매각하는 방안을 고려중이다.

하이닉스 매각 주간사는 크레디 스위스, 우리투자증권, 산업은행이 구성한 컨소시엄이다.

효성이 하이닉스 매각 대상 지분 28% 중 15% 정도만 인수하게 되면 경영권을 행사하면서도 자금 부담을 절반 가까운 수준으로 줄일 수 있다는 장점이 있다.

또 효성이 채권단 보유 지분 중 15% 가량과 경영권을 인수하면 채권단이 나머지 지분을 우호 지분으로 보유하면서 경영권을 방어해주는 역할을 할 가능성도 있다.

효성이 매각 대상 주식인 1억600만여주를 모두 인수하려면 경영권 프리미엄을 포함해 4조 원대의 자금이 필요하지만 지분 15%만 사들인다면 인수 자금은 경영권 프리미엄을 포함, 약 2조원대로 줄어들 수 있다.

이미 증권업계에서는 효성이 안양 공장 등의 자산 매각과 자기 자금, 차입, 재무적투자자(FI) 유치 등을 통해 2조원대까지 조달할 수 있을 것으로 보고 있다.

채권단의 한 관계자는 "효성의 자금동원력에 대한 회의적 반응이 나오면서 부분 또는 분할매각방안이 검토되고 있는 것으로 본다"며 "다음주 예비입찰제안서가 도착하며 본격적으로 매각방식을 검토하게 될 것"이라고 말했다.

효성이 전체가 아닌 일부 지분 인수로 하이닉스 인수에 성공한다면 특혜시비에 휘말릴 가능성도 있지만 단독입찰인데다 효성이 인수를 못할 경우 다른 대안이 없다는 점에서 채권단이 유연한 방식으로 접근할 것으로 예측되고 있다.

박성호 기자 vicman1203@asiae.co.kr