채권시장 상반기 장외거래 전기비 510.2조 증가

발행규모 165.4조 증가, 181.6조 통안채 발행이 주도

올 상반기 채권 장외거래량이 역대 최고수준을 기록한 것으로 조사됐다. 발행규모 또한 통안채 발행이 크게 증가한데다 국채와 회사채 발행이 늘어남에 따라 큰 폭의 상승세를 나타냈다.

한국금융투자협회가 6일 발표한 ‘올 상반기 채권시장동향 분석’ 자료에 따르면 채권 장외거래량이 지난해 하반기 대비 510조2000억원(35.4%)이 증가한 1952조5000억원을 기록했다. 일평균 거래량 역시 전기대비 4조5000억원(39.7%)이 늘어 15조7000억원을 기록했다. 이 역시 역대 최고 수준이던 지난 2005년 12조3000억원을 경신한 것이다.

특히 국채의 장외 거래량이 1006조3000억원을 기록해 전체 장외채권거래량의 51.5%를 나타냈다. 이는 전기 46.7% 대비 4.8%포인트 증가세를 나타낸 것이다.

채권발행물량 또한 전기대비 165조4000억원(76.7%)이 늘어 381조원을 기록했다. 통화당국의 유동성 조절수단으로 사용된 통안채 발행이 181조6000억원을 나타내며 발행시장을 주도했다. 국채발행 또한 추경편성 영향으로 전기비 18조1000억원(64.4%)이 늘어 46조2000억원을 기록했다.

회사채 또한 우량채를 중심으로 37조2000억원이 발행됐다. 이 또한 전기대비 98.9%(18조5000억원)가 증가한 것이다. 기업들의 선제적인 자금조달 수요와 고금리 메리트가 부각됨에 따라 수요와 공급이 동반상승했기 때문이다.

주식연계채권 발행도 주식시장 상승에 따라 활발히 진행됐다. 올 상반기 2조2800억원어치가 발행됐다. 특히 금년 2월 이후 월평균 발행규모가 3592억원을 기록해 공모금액만 감안할 경우 리먼사태 이전인 지난해 상반기 월평균 발행규모의 4.6배 수준으로 급증했다.

상반기 발행물량 중 80%인 1조8300억원어치가 신주인수권부사채(BW) 형태로 발행됐다. 또 투자적격등급(BBB- 이상) 비중이 지난해 39.7%에서 올 상반기 62.6%(1조43000억원)로 증가했다. 신용등급을 받지 않는 채권인 직접공모, 소액공모, 사모발행 등이 지난해 49.4%에서 올 상반기 25.5%로 감소한 것도 특징이다.

소속 시장별로는 코스닥기업이 전체 73%를 차지했으며 주로 대기업은 공모, 중소기업은 사모 형태로 발행하는 경향을 보였다. 상반기 발행된 주식연계채권 중 78.1%가 옵션부 채권이었으며 이중 조기상환권한이 부여된 풋옵션이 67%를 차지해 주류를 이뤘다.

이밖에도 올 상반기 채권시장은 조기 경기회복에 따른 통화정책 기조 변경 가능성 우려감 등으로 국고채 3년물 수익률이 75bp 상승(3.41%에서 4.16%로)하는 약세를 나타냈다. 금리 메리트가 부각된 우량회사채는 수요 우위현상이 지속되면서 수익률이 크게 하락했다. AA- 3년물 기준으로 7.72%에서 5.39%를 기록해 233bp가 떨어졌다.

신동준 금투협 채권시장팀장은 “국고채 금리는 상승세를 나타냈지만 국채를 중심으로 유동성이 대폭 개선된 점은 위기 뒤에 찾아온 긍적적 산물”이라고 평가했다.

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김남현 기자 nhkim@asiae.co.kr