[아시아경제 김민영 기자]교보증권은 3일 한화테크윈에 대해 어닝서프라이즈를 기록했다며 목표주가를 5만5000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이강록 연구원은 "당사 추정치를 상회하는 어닝 서프라이즈 기록했다"며 "호실적의 원인은 방산·항공 부문의 성장과 수익성 개선됐으며 2분기부터 폴란드 수출물량까지 더해지며 실적 개선이 지속될 전망"이라고 말했다.
한화테크윈의 1분기 매출은 전년동기대비 6.7% 늘어난 6426억원, 영업이익은 208,0% 증가한 317원으로 집계됐다. 이는 교보증권 추정치와 시장 기대치를 큰 폭으로 상회하는 어닝서프라이즈다.
이 연구원은 "당사 추정 대비 보안사업부의 마진율이 크게 개선되었으며, 항공·방산 부문의 성장과 수익성도 크게 기여했다"며 "특히 방위산업의 경우 2분기부터 폴란드 자주포 수출 물량이 투입될 예정으로 하반기로 갈수록 수익성은 우상향 할 것"이라고 했다.
그는 또 "엔진 사업부는 안정적 일감을 바탕으로 지속적인 캐시카우 역할을 할 것"이라며 "영업외수지에서는 한국항공우주 지분 매각에 따른 일회성 이익이 2175억원 발생할 것"이라고 했다.
실적 개선의 주 요인은 항공·방산 부문의 성장과 수익성 개선이다. 방산부문의 경우 2분기부터 폴란드 수출 물량이 투입되며 실적 개선이 더욱 빠르게 진행될 예정이다. 여기에 인도, 터키 등 추가 수출에 대한 가능성도 있다. 이에 따라 교보증권은 올해 한화테크윈의 매출은 2조7000억원, 영업이익은 1428억원으로 추정했다.
김민영 기자 argus@asiae.co.kr
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