넥센타이어, 시장 밸류에이션 하락..목표가↓<현대證>

[아시아경제 오현길 기자]현대증권은 2일 넥센타이어에 대해 시장 밸류에이션이 하락했다며 목표주가를 2만4300원에서 2만2000원으로 하향했다. 내년 상반기 시장 개선 가능성이 있다며 투자의견은 매수를 유지했다.

채희근 현대증권 연구원은 "넥센타이어는 3분기 영업이익률이 당초 예상보다는 다소 부진했지만 시장 기대치는 충족시켰다"며 "시장 부진과 인센티브 증가로 영업이익률이 11.6%를 기록했으나 이러한 시장 부진은 이미 주가에 반영됐고 예상대로 높은 외형 성장세를 보이고 있다"고 설명했다.

넥센타이어는 3분기 연결매출액이 전년대비 22.9% 증가했으며, 연결영업이익은 521억원 (+77.0% YoY), 영업이익률 11.6% (-0.4%p QoQ, +3.6%p YoY)를 기록했다.

채 연구원은 "4분기에는 투입 원재료비 하락과 창녕공장의 물량 증가 영향으로 연말성과급 지급 전 영업이익률이 13.0%로 개선될 것"이라며 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 14.8%, 175.7% 증가한 4600억원, 599억원(성과급 지급 전)에 달할 것"이라고 전망했다.

그는 "내년 1분기에는 원재료비 상승으로 영업이익률이 다소 감소할 것으로 보이지만 증설 영향으로 매출과 영업이익은 사상 최대의 실적을 또 경신할 것"이라고 덧붙였다.

오현길 기자 ohk0414@