[아시아경제 지선호 기자]교보증권은 26일 제일모직이 실적 악화 우려감으로 조정이 지속되는 상황이며 앞으로 수익 증가도 기대보다는 다소 더디게 진행될 것으로 예상했다. 목표가는 14만5000원에서 11만5000원으로 하향조정하고 매수의견은 유지했다.
최지수 연구원은 “3분기 영업실적이 2분기 대비 큰 폭으로 감소할 것으로 예상한다”며 “케미칼 부문의 스프레드가 악화되고, 전자재료 부문의 편광필름 영업이익 인식, 패션 부문의 계절적 요인 등 전 부문의 실적 부진 영향 때문”이라고 분석했다.
제일모직의 3분기 실적은 매출액 1조4400억원, 영업이익 828억원, 순이익 619억원으로 시장 기대치 대비 저조할 것으로 추정된다. 특히 일회성 이익을 제외할 경우 영업이익이 388억원으로 2분기 대비 큰 폭의 감소가 예상된다.
4분기 이후 실적 개선과 함께 AMOLED 소재의 삼성모바일디스플레이 납품 승인이 4분기에는 가능할 것으로 기대된다. OLED신규 라인의 생산가능 능력은 4분기부터 일정부분 여유가 생길 것으로 보여 신제품 및 신규 소재 등에 대한 양산 검증용으로 활용될 수 있을 것이라는 판단이다.
최 연구원은 “OLED 신규 증설에 대한 1차 붐업도 최근 완료 단계로 접어든 것으로 파악된다”며 “생산능력 증가 효과의 최대 수혜는 향후 소재 업체가 누릴 것으로 예상한다”고 밝혔다. OLED 소재 진입 성공 시 제일모직 주가에는 긍정적인 영향이 기대된다는 설명이다.
지선호 기자 likemore@
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