현대차, 2Q 실적 예상치 상회 전망..목표가 ↑<한국證>

한국투자증권은 16일 현대차에 대해 2분기 실적이 시장 예상치를 상회할 것으로 전망된다며 목표주가를 기존 8만7000원에서 9만4000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.

서성문 애널리스트는 "가동률이 예상보다 크게 상승하고 제품믹스도 한층 개선돼 2분기 실적은 시장 컨센서스와 우리의 기존 예상치를 상회한 것으로 추정된다"며 "세계 4대 시장에서의 지속적인 선전에서 알 수 있듯이 세계 시장점유을 확대를 위한 절초의 기회를 맞고 있다"고 진단했다.

그는 "2분기 영업이익이 예상치를 크게 상회한 것으로 추정하는 이유는 가동률이 1분기 70.5%에서 2분기 87%로 크게 개선됐고 6월 내수시장에서 중대형 모델의 판매가 탁월해 제품믹스 개선이 예상보다 컸다"며 "1분기 3.3%에 달했던 매출액 대비 해외시장개척비 비중이 하락한 것으로 추정되기 때문"이라고 설명했다.

이에 추정 영업이익률은 올해 1분기 2.5%에서 크게 상승한 7.2%로 이는 지난해 2분기 7.3%이후 최고 수준에 달할 것으로 전망했다.

서 애널리스트는 "현대차의 2분기 국내공장 판매는 40만3571대로 전년동기대비 13.3% 감소했으나 해외공장 판매가 21.8% 증가해 총판매대수는 0.5% 증가할 것"으로 예상했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr