한섬, 안정성 '굿'..투자의견↑<현대證>

현대증권은 15일 한섬에 대해 대표 브랜드들의 안정성이 높고 바닥을 지나가고 있다며 투자의견을 종전 '시장수익률(Marketperform)'에서 '매수'로 상향조정했다. 목표주가는 1만3500원을 제시했다.

나은채 애널리스트는 "1·4분기 매출액은 TIME, MINE 등 주력 브랜드 선전과 수입명품 판매 호조로 전년 동기보다 14% 증가했다"며 "영업이익은 전년보다 14% 감소해 예상을 하회했으나 일회성 충당금 설정을 감안하면 전년과 유사한 실적이고 지분법 이익도 견조해 세전이익은 전년 동기와 유사하다"고 평가했다.

또 나 애널리스트는 "대표 브랜드인 TIME, MINE 등은 강한 브랜드 로열티에 힘입어 매출 변동이 낮고 정상가 판매율도 높아 이익 가시성이 높다는 강점이 있다"면서 "1분기 실적은 이러한 안정성을 재확인할 수 있었다는 것이 긍정적"이라고 전했다.

이와 함께 소비 경기 회복 기대는 시기 상조이나 바닥은 통과중이르는 분석을 내놨다. 그는 "올해 민간 소비나 의류 소비 전망이 역신장으로 예상돼 의류 소비 회복은 난망"이라면서도 "그러나 지난해 4분기를 최저점으로 바닥을 통과하고 있다는 점에는 주목할 필요가 있다"고 강조했다.

끝으로 그는 "높은 이익 안정성, 의류 소비 바닥 가능성, 낮은 밸류에이션(Valuation)을 고려시 주가는 추가 하락보다 상승 여력이 높다는 판단"이라면서 "매출 호조와 지분법 이익 상향으로 이익 추정치와 투자의견을 상향 조정한다"고 덧붙였다.

황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr