[클릭 e종목]'한전KPS, 인건비 절감으로 수익성 회복…목표가 4.8만 제시'

이베스트투자증권은 16일 한전KPS에 대한 목표주가 4만8000원, 투자의견 '매수'로 신규 제시했다. 전날 종가 기준 현재가는 3만6450원이다.

한전KPS는 지난 1분기 연결기준 매출 3511억원, 영업이익 549억원을 기록했다. 지난해 동기 대비 각각 16%, 144% 증가한 것이다.

특히 영업이익은 시장 예상치를 뛰어넘는 수준이었다. 인건비 절감 등 수익성을 개선한 결과로 분석된다. 한전KPS는 전체 영업비용 중 인건비 비중이 40%에 달할 정도로 높은데, 2021년까지 지속 상승하다가 지난해부터 떨어졌고 이 시기에 영업이익도 증가세로 돌아섰다. 올해도 영업이익률이 10.9%로 대폭 개선될 것으로 보이는데, 이는 인건비 절감 기조가 지속될 것으로 예상되기 때문이다.

성종화 이베스트투자증권 연구원은 "새정부 들어 공기업·공공기관들의 예산 10% 삭감 등 강도 높은 비용 감축 정책이 이어지고 있는데, 한전KPS는 인력 중심 회사라 인건비 절감이 핵심"이라며 "매년 6월 실시되는 공기업 경영평가 또한 새정부 들어 사회적 가치 기여 수행실적보다 재무 및 영업실적이 더 중요한 평가요소가 된 것도 인건비 감축의 사유로 작용했다"고 설명했다.