[클릭 e종목]"덕우전자, 매출 다변화 전망… 주가 재평가 가능"

NH투자증권은 22일 덕우전자에 대해 "향후 이차전지 부품과 확장현실(XR) 등으로 매출 다변화가 기대된다. 신사업 관련 비용 감소를 통한 실적 호전이 예상돼 주가 재평가가 전망된다"고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.

덕우전자는 북미 모바일부품(80%)과 전장부품(20%) 사업을 한다. 스마트폰 업체 스마트폰 카메라 모듈에 탑재되는 스티프너(이물질 침입 방지·전자파 차단 기능)와 브라켓(멀티카메라 모듈의 내구성 강화 기능) 등 구조물을 생산하고, 자동차 전장부품인 잠김방지브레이크시스템(ABS), 전기모터 구동식 조향장치(EPS) 모터를 납품한다.

이날 이규하 NH투자증권 연구원은 "과거 북미 고객사 비중이 높고 중국 업체와 경쟁하며 실적 변동성이 심했지만, 향후 이차전지 부품과 XR 등 제품 다변화를 통한 중장기 실적 성장세가 기대된다"며 "특히 북미 고객사가 내년 2월 제품을 출시할 가능성이 높다. 카메라 모듈 관련 구조물을 납품할 것으로 예상되는 덕우전자가 주목받을 것"이라고 말했다.

이 연구원은 "이차전지 부품은 내년 하반기 생산을 시작으로 2025년부터 매출이 본격적으로 발생하겠다"며 "중장기적으로 이차전지 부품의 매출 비중이 기존 주력사업인 모바일부문과 유사한 수준까지 성장할 것"이라고 예상했다.

그러면서 "실적은 올해 3분기까지 신규사업 관련 비용 확대 및 원·달러 환율 하락 등으로 적자가 이어졌다. 하지만 4분기부터 비용이 줄어들면서 실적 호전이 전망된다"며 "내년에도 비용 감소에 힘입어 영업이익 143억원으로 흑자전환을 기록할 것"이라고 말했다. 또한 "본격적인 성장은 이차전지 부품과 XR이 확대되는 2025년이 될 것"이라며 "내년 실적 회복과 XR, 전기차 부품 등이 주목받을 시 주가 재평가가 가능할 것"이라고 덧붙였다.