지난해 자산운용시장 규모 2000조원 돌파

[아시아경제 송화정 기자]지난해 국내 자산운용시장 규모가 2000조원을 돌파한 것으로 나타났다. 사모펀드가 큰 폭으로 성장하면서 사모펀드와 공모펀드 비중이 역전됐다.

1일 금융감독원에 따르면 지난해 말 기준 국내 자산운용시장 전체 수탁고는 총 2010조원으로 집계됐다. 펀드가 551조원, 일임 586조원, 신탁 873조원으로 2014년말 대비 각각 46.2%, 49.5%, 59.9% 증가했다.

지난해 말 기준 펀드설정금액은 총 551조원으로 2014년 말 377조원 대비 174조원 늘었다. 이 증가액 중 92%인 160조원이 사모펀드였으며 공모펀드는 14조원 증가에 그쳐 사모펀드와 공모펀드 비중은 2014년 말 4.6 대 5.4에서 6 대 4로 역전됐다.

전문사모운용사 진입요건 완화에 따라 2014년 말 86개사였던 자산운용사는 지난해 말 243개사로 급증했다. 2014년에는 공모 76, 전문사모가 10개사였으나 지난해에는 공모가 74개사, 전문사모가 169개사로 전문사모 운용사가 크게 늘었다.

증권사에 대한 전문사모펀드 운용 허용에 따라 지난해 말 9개 증권사가 전문사모펀드를 운용하는 것으로 나타났다.

증권형, 머니마켓펀드(MMF) 등 전통적 유형은 감소한 반면 부동산, 특별자산 등 대체투자와 혼합자산은 급증했다. 증권형 펀드의 수탁고는 241조원으로 2014년 대비 다소 증가했으나 전체 펀드에서 차지하는 비중은 52.9%에서 43.8%로 감소했다. MMF 역시 증권형과 비슷한 변화를 보였다. 수탁고는 8조원 늘었으나 비중은 5.4%포인트 줄었다.

반면 부동산 펀드는 수탁고와 비중이 모두 크게 증가했다. 지난해 수탁고는 76조원으로 2014년 대비 46조원 늘었고 비중도 7.9%에서 13.7%로 확대됐다. 특별자산 역시 수탁고는 71조원으로 2014년 대비 39조원 늘었고 비중도 8.5%에서 12.9%로 증가했다.

해외투자 펀드가 크게 늘었으며 국내 펀드와 마찬가지로 사모와 대체투자 중심으로 증가한 것으로 나타났다. 지난해 말 해외투자 펀드는 149조5000억원으로 2014년 대비 138.4% 증가했다. 2014년말은 공모와 사모가 비슷한 비중이었으나 대체투자 증가로 지난해 말은 74%가 사모였다. 유형별로 2014년에는 증권형이 60%로 가장 많은 비중을 차지했으나 지난해에는 증권형이 38%고 감소하고 대체투자 비중이 25%에서 45%로 증가했다. 지난해 말 유형별 펀드 금액은 증권형 57조원, 대체투자 67조원(부동산 39조원, 특별자산 28조원), 파생형 17조원이었다.

지난해 전체 펀드의 판매사별 점유율은 증권사 71,3%, 은행 20%였다. 증권사는 2014년 대비 4.9%포인트 늘었고 은행은 5.0%포인트 감소했다.

투자자 유형별 점유율은 금융회사 61.2%, 개인 21.3%, 일반법인 17.5% 순이었다. 금감원 관계자는 "펀드시장이 사모·대체투자 중심으로 성장하면서 2014년말 각 52.4%, 29.4%, 18.2%와 비교할 때 금융회사 점유율은 증가했고 개인 점유율은 감소했다"고 설명했다. 개인의 경우 사모펀드 투자자요건 완화에 따라 전체 수탁규모는 거의 변동이 없는 가운데 사모 투자가 크게 증가했다. 개인의 투자금액은 10조원에서 23조원으로 늘었으며 사모비중은 9.2%에서 21.1%로 증가했다. 금융회사와 일반법인은 증권형과 대체펀드 투자비중이 비슷했고 개인은 증권형 중심인 것으로 나타났다. 개인의 경우 증권형이 가장 많은 비중을 차지하고 있지만 감소추세이며 대체투자 및 혼합자산 투자는 증가했다.

일임은 펀드와 비슷한 규모의 성장세를 보였다. 지난해 말 전체 일임계약 규모는 586조원으로 2014년 392조원에 비해 194조원 증가했다.

운용 주체별로는 자산운용사 468조원(79.8%), 증권사 111조원(18.9%), 전업투자자문사 7.3조원(1.2%)였다. 자산운용사와 증권사 모두 2014년 대비 계약고가 크게 증가했다. 자산운용사는 54.2%, 증권사는 51.0% 늘었다.

전업자문사의 계약고는 2014년말 15조2000억원 대비 7조9000억원 감소했으나 2015년 전문사모 진입규제 완화 이후 운용사로 전환한 자문사의 계약고를 제외하면 실질적으로는 1조6000억원 증가했다.

2018년말 일임시장의 투자자 비중은 금융회사 64%(376조원), 연기금·공제회 21.6%(127조원), 일반법인 10%(59조원), 개인 4.5%(26.3조원) 순으로 2014년과 별 차이가 없었다.

2018년말 일임운용자산 유형별 비중은 채권형 74.2%(347조원), 주식형 19.7%(92조원) 등으로 2014년말과 비슷했다.

해외 투자 일임자산 규모는 2018년말 58조9000억원으로 전체 일임자산(586조원)의 10.0%를 차지, 증가세를 지속했다. 유형별로는 채권이 44.2조원(75.1%), 여타 증권이 13.7조원(23.4%)였다.

2018년말 전체 신탁 수탁고는 873조원으로 2014년말 546조원 대비 327조원 증가했다. 금융회사별 수탁금액은 은행 435조원, 증권사 209조원, 부동산신탁회사 207조원, 보험사 23조원으로 은행신탁이 전체의 50%를 차지했다. 873조원 중 금전신탁이 437조원, 재산신탁이 436조원으로 금전과 재산신탁 규모가 비슷한 수준이었다.

신탁의 총 운용재산은 950조원으로 2014년 대비 63.9% 증가했다. 부동산이 283조원으로 전체의 29.8% 수준이며 2014년 대비 79.8% 늘어 증가폭이 가장 컸다.

금감원 관계자는 "국내 자산운용시장 규모는 국내총생산(GDP) 대비 113% 수준으로, 지속적인 양적 성장을 통해 금융시장 발전에 기여하고 있다"면서 "그러나 최근의 시장 구조와 자산 구성 변화로 자산운용시장의 리스크는 전반적으로 증가하고 있는 상황"이라고 분석했다.

전반적으로 사모펀드, 부동산 등 고위험자산 비중이 높아졌고 개인투자자도 투자규모는 정체된 가운데 고위험자산 투자 비중을 높이는 등 자산운용시장 리스크가 높아진 상태라는 설명이다.

금감원 관계자는 "부동산펀드는 2014년 이후 매년 평균 약 26%씩 성장하고 있으며 전통자산의 수익률 정체에 따라 향후에도 지속적인 증가가 예상된다"면서 "금감원은 부동산펀드를 포함해 펀드 건전성에 영향을 미치는 잠재리스크 요인을 점검하는 등 자산운용사 및 펀드시장에 대한 모니터링을 지속할 것"이라고 밝혔다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr