삼성카드, 외형 커졌지만 수익률 저조.. 목표가↓<현대證>

[아시아경제 김영식 기자]현대증권은 23일 삼성카드에 대해 올해 1분기 외형은 커졌지만 수익률이 낮아 실적이 저조했다면서 목표가를 4만3000원에서 4만1000원으로 내렸다. 투자의견은 ‘중립(Marketperform)’로 유지했다.

구경회 애널리스트는 “삼성카드의 1분기 순익은 5087억원으로 예년보다 많았지만 삼성에버랜드 매각이익 5768억원을 제외한 수정순이익은 715억원으로 기대치를 밑돌았다”고 말했다.

체크카드를 포함한 신용판매 취급고 증가율은 전년동기대비 26%로 여전히 높았지만 순이자이익률은 21.0%로 전분기대비 0.7%포인트 떨어지면서 실적부진의 이유로 작용했다고 분석했다. 중소가맹점과 일부 대기업의 수수료율 인하 때문인 것으로 풀이됐다. 연체율은 소폭 오르는 추세지만 우려할 만큼 빠르지 않으며 대손비용에 큰 영향을 줄 정도가 아니라고 보았다.

구 애널리스트는 1분기 실적을 볼 때 올해 실적에 대한 추정치가 다소 많았다고 판단된다면서 연간 수정순이익 추정치를 3140억원으로 21% 하향 조정했다.

김영식 기자 grad@