[아시아경제 서소정 기자]메리츠종금증권은 20일 삼성SDI에 대해 SMD 지분희석 우려는 오히려 기회라면서 목표주가를 기존 18만원에서 20만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
지목현 메리츠종금증권 연구원은 "삼성디스플레이와 SMD의 합병을 가정할 때 삼성SDI의 합병법인에 대한 희석 지분율은 12.3%로 추정돼 시장에서 우려하는 10% 이하의 희석률은 가능성이 낮다"고 진단했다.
지 연구원은 "주력사업인 이차전지의 수요는 모바일 기기의 대형화와 고해상도 추세에 따라 꾸준히 증가할 전망"이라며 "SMD 지분 희석에 따른 기업가치 훼손이 예상보다 크지 않고 향후 펀더멘털 개선 추세를 감안할 때 현 주가 수준은 충분히 매력적"이라고 판단했다.
이어 "1분기 영업이익은 전분기 대비 큰 폭으로 증가한 570억원으로 예상된다"며 "2분기는 주요 고객사 신모델 출시 효과로 실적 개선이 지속될 전망"이라고 말했다.
서소정 기자 ssj@
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