[아시아경제 천우진 기자] 신영증권은 22일 삼성SDI에 대해 3분기 태양광 손실이 반영돼 수익성이 떨어질 것이라며 목표주가를 기존 25만원에서 21만원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이승철 애널리스트는 "태양광 사업 인수와 관련한 비용이 실적에 반영돼 3분기 실적은 전분기 대비 저조한 수준을 기록할것"이라고 전망했다.
3분기 실적전망에 대해서는 매출액 1조3980억원, 영업이익 680억원 예상했다. 폴리머 전지 등 2차전지 부문의 영업이익은 960억원 수준까지 증가하지만 태양광 부문에서 200억원 이상의 손실 발생이 우려되는 상황이다.
이 애널리스트는 "태양광 손실에 대해서는 이미 인지하고 있지만 손실 규모를 적절히 통제할 수 있을지가 중요하다"며 "3분기에는 사업 인수로 인한 일회성 비용이 크게 반영된 것으로 판단되고 이후에는 통제가 가능할 것"이라고 전망했다.
목표주가를 하향조정했지만 주가순자산비율(PBR) 대비 0.9배에 불과할 정도로 저평가됐고 주력사업이 견고하기 때문에 '매수'의견은 변함이 없었다. 그는 "우호적인 환율을 바탕으로 주력 사업인 2차전지 사업이 호조를 지속하고 있다"며 "태양광과 SMD에 관한 우려가 상존하지만 연중 최저점 수준의 주가인 현 시점에서는 주력 사업 수익안정성에 주목할 필요가 있다"고 평가했다.
천우진 기자 endorphin00@
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