데스몬드 정, "농산물투자, 상품보단 주식이 낫다"

[아시아경제 박지성 기자]"농업 관련 주식은 농산물 대비 리스크 분산 효과와 펀더멘털 측면에서 투자 효과가 더 높습니다."

데스몬드 정(사진) 블랙록 월드애그리컬쳐 펀드매니저는 27일 여의도 메리어트 호텔에서 열린 기자간담회에서 농업분야의 기회 요인이 늘고 있으며 이를 농업 관련 주식을 통해 효율적으로 활용 수 있다는 의견을 밝혔다.

정 매니저는 농업분야 기업들은 인구증가, 이머징 시장의 부의 증가, 바이오 연료 사용 증가라는 세 가지 강력한 견인 요인에 의해 수혜를 받고 있다고 말했다.

세계인구는 오는 2050년 90억명으로 늘어날 전망이며 이에 따른 식량 수요 증가를 충족시키기 위해서는 식량 생산량이 70% 이상 증가해야 하는 것으로 추정된다. 신흥국 소비자의 수입증가에 따른 육류 소비 증가 등의 식생활 변화는 농작물 수요를 이끄는 또 다른 요인이다. 1kg의 소고기를 생산하는데 8.3kg의 곡물이 들 정도로 효율이 떨어지기 때문이다. 게다가 주요국가가 의욕적으로 추진하고 있는 바이오 연료 사업에 따른 농작물 소비 증가는 농산물 부족을 가속화 한다.

이러한 기회는 농산물 상품에도 그대로 적용될 수 있는 사항이지만 문제는 농산물 상품이 갖는 리스크다. 그는 "농산물은 기후나 공급망, 정부정책 등 가격 변동을 일으킬 수 있는 요인에 고스란히 노출돼있다"며 "석유는 유가에 따라 생산량을 조절할 수 있지만 농산물은 수요 조절이 어렵다는 것이 문제"라고 지적했다.

때문에 농업관련 기업에 투자해야 상대적으로 높은 수익을 거둘 수 있다는 평가다. 정 매니저는 "농업 관련 기업은 농산물의 가격 변동과는 상관없이 농산물 수요 증가에 따른 비료나 기계설비 수요 증가로 꾸준히 이익을 낼 수 있다"며 "원자재는 단기 수요와 공급에 영향을 미치는 요인에 민감하지만 주식은 기업의 이익성장률과 부가가치 창출에 영향을 받는다"고 설명했다.

농산물 관련 기업에 투자하는 펀드의 실적은 이러한 주장을 뒷받침한다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 26일 기준 농산물펀드는 1년 평균 44.06%의 수익률로 해외주식형펀드의 평균 수익률인 18.61%의 두 배가 넘는 성과를 기록 중이다. 섹터펀드 가운데서도 가장 좋은 결과다.

정 매니저는 "지난해 낮은 재고율의 여파로 올해 역시 식량 재고량은 낮아 농산물의 펀더멘털은 견고한 상태"라며 "지속적인 수요 대비 높은 공급 변동성을 감안해 투자할 시기"라고 강조했다.

박지성 기자 jiseong@