테크노세미켐, 밸류에이션 낮아진 실적 우량주<한국투자證>

[아시아경제 박선미 기자]한국투자증권은 18일 테크노세미켐에 대해 밸류에이션이 낮아진 실적 우량주라며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만8000원을 유지했다.

유종우, 양정훈 애널리스트는 "3분기에 12.7%까지 회복된 영업이익률이 4분기에도 유지될 전망"이라며 "유기재료 매출액이 전분기 대비 증가하고 LCD패널업체들의 출하량이 전분기 대비 소폭 증가하면서 LCD부문의 실적이 지속적으로 개선될 것"이라고 설명했다. 하지만, 반도체 부문 중 일부 제품의 매출액이 중단되면서 매출액이 소폭 감소할 전망이어서 전체 매출액은 소폭 증가한 843억원, 영업이익률은 전분기와 유사한 12.6%가 될 것으로 내다봤다.

올해 초 40%에서 시작했던 테크노세미켐의 국내 LCD 식각액 점유율은 현재 60%까지 상승한 상태. 유 애널리스트는 "LG디스플레이의 신규 라인 및 삼성전자의 기존 6라인 등을 새로운 공급처로 확보했기 때문"이라며 "경쟁상인 동우화인켐 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있다는 점이 가장 큰 이유인데, 이는 환율효과보다는 식각액 재활용을 통한 원가절감에 기인하고 있다는 점에서 의미가 있다"고 해석했다. 경쟁사인 동우화인켐은 여전히 식각액 재활용 기술을 확보하지 못하고 있어 2010년에도 테크노세미켐의 점유율 상승 추세는 이어질 것이라는 전망이다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr