CJ제일제당, 턴어라운드 부각..'매수'<현대證>

[아시아경제 황상욱 기자] 현대증권은 10일 CJ제일제당에 대해 턴어라운드와 자산가치가 재부각되고 있다며 투자의견 '매수', 목표주가 28만원을 제시했다.

유진 애널리스트는 "CJ제일제당의 이익 모멘텀은 내년에도 지속될 전망"이라며 "특히 영업실적은 저가 원재료가 2010년 상반기까지 투입되고 환율안정과 소비 경기 회복에 힘입어 강하게 턴어라운드 될 것"이라고 밝혔다.

유 애널리스트는 "또 올해에 이어 내년에도 원화 강세 기조가 지속돼 주가의 강력한 모멘텀으로 작용할 것으로 전망되는 가운데 환 헷지 전략으로 외환관련손익과 파생상품 손익에서 일회성 비용 발생 가능성을 낮춰 이익의 가시성이 높아지고 있다"면서 "자회사 신동방 CP의 실적 턴어라운드와 해외 라이신 계열사의 실적 호조세로 지분법평가손익 개선 폭은 확대 될 전망이고 이에 따라 2010년 자회사의 실적 악화 리스크도 사라질 것"이라고 설명했다.

그는 또 비핵심 자산이 추가적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 내다봤다. 그는 "CJ제일제당이 보유한 삼성생명 지분(4.8%, 96만주)과 유휴 부동산은 향후 추가적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망"이라면서 "동양생명이 상장됨에 따라 최근 삼성생명 지분 가치가 재조명 받고 있다"고 강조했다.

가양동과 영등포 유휴 부동산의 경우 연말에 용도 변경 결과가 발표될 예정이며 용도 변경시 부동산 가치 상승이 가능할 것이라는 분석이다. 삼성생명 지분과 부동산의 매각 및 개발에 따른 현금 유입은 차입금 상환에 일차적으로 사용 될 예정으로 이에 따라 향후 재무구조 개선이 기대된다고 평가했다.