[아시아경제 박선미 기자]KTB투자증권은 2일 한미약품의 기술수출 계약 불확실성이 또 다시 수면 위로 떠올랐다고 지적했다. 한미약품에 대한 투자의견을 기존 '매수'에서 '보유'로, 목표주가를 기존 70만원에서 34만원으로 51% 하향 조정했다.이혜린 연구원은 "지난달 29일 다국적 제약회사 사노피와의 '퀀텀 프로젝트' 기술수출 계약 수정을 공시했는데, 계약금 일부 반환 및 기술수출 계약규모 축소로 신약가치 하향조정이 불가피해졌다"고 말했다.그는 "목표가에 반영하는 신약가치를 기존 5조3000억원에서 2조3000억원으로 하향조정했다"며 "우려했던 기술수출 계약 불확실성이 현실로 다가왔고, 최근 3개월 사이 두 건의 계약해지와 LAPS 관련 3개의 파이프라인 임상지연 이슈 해결 미비로 투자신뢰도 하락이 동반되고 있다"고 덧붙였다.이 연구원은 한미약품의 지난해 4분기 실적도 컨센서스를 하회하며 크게 부진할 것이라고 비관했다.HM95573(RAF inhibitor) 기술료 8000만달러 유입에도 불구하고 올해 인식한 퀀텀 프로젝트 기술 계약금(640억 규모) 감액 회계처리로 추정 실적이 기존 대비 큰 폭의 하향조정을 받기 때문이다.이 연구원은 "한미약품의 4분기 별도 매출액은 전년 동기대비 64% 줄어든 1934억원으로, 기존 추정치 대비 30% 낮아지고 컨센서스(시장 전망치 평균)도 36% 하회할 것으로 예상한다"며 "별도 영업이익 역시 47억으로 기존대비 91% 하향 및 컨센서스 90% 하회를 전망한다"고 전했다.박선미 기자 psm82@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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