한은 "이자도 못갚는 한계기업 많아, 구조조정 해야"

'최근 한계기업 평가 및 시사점' 보고서 발표

벌어들이는 돈으로 이자도 제대로 갚지 못하는 한계기업이 지속적으로 증가하고 있어 구조개선이 필요하다는 지적이 제기됐다.

서평석 한국은행 금융안정기획부장은 5일 한은에서 열린 정책 심포지엄에서 '최근 한계기업 평가 및 시사점' 보고서를 발표하고 이같이 주장했다.

보고서에 따르면 작년말 기준 국내 전체 외부감사기업 중에서 한계기업이 차지하는 비중은 16.4%에 달했다. 한계기업은 영업이익을 이자 비용으로 나눈 이자보상배율이 3년 연속 1을 하회해 채무상환 능력이 취약한 상태가 장기간 지속되는 기업이다.

한계기업은 최근 중소기업을 중심으로 확대되는 추세고, 전년도 한계기업 중 상당 비중(75.5%)이 한계 상태를 수년째 지속했다.

업종별로 보면 한계기업 중에서 부동산업이 가장 큰 비중(26.0%)을 차지했으며 개별 업종 내에서는 숙박·음식업(59.0%), 운수업(49.2%) 등에서 한계기업 비중이 큰 것으로 나타났다.

한계기업 진입 전후 재무건전성을 분석한 결과, 한계기업은 한계상황 진입 이전부터 정상기업 대비 수익성(-7.7%포인트)·유동성(-62.4%포인트) 악화와 차입비용 상승에 직면했고, 이런 추세는 한계상황 진입 이후에도 상당 기간 지속됐다.

아울러 한계기업 진입 전 정상기업 대비 높은 차입금 증가율(+8.2%포인트)을 보였으며, 이는 부채비율 상승으로 이어져 재무구조 안정성을 저하시켰다.

심지어 한계기업은 동종업계의 정상기업의 성장을 갉아먹는 부정적인 영향도 끼쳤다. 업종 내 한계기업 비중이 10%포인트 상승할 경우 정상기업의 매출액증가율(-2.04%포인트), 총자산영업이익률(-0.51%포인트), 영업현금흐름비율(-0.26%포인트)이 감소하고 차입금평균이자율(+0.11%포인트)은 상승했다. 이런 경향은 특히 중소기업 및 서비스업에서 두드러졌다.

서 부장은 "한계기업의 증가는 기업 부문의 전반적인 신용리스크를 증대시키는 요인으로 작용할 수 있어 이에 대한 리스크 관리와 구조조정 노력이 필요하다"며 "특히 금융기관은 한계기업 진입 전후의 재무건전성 변화 가능성을 반영해 기업 금융 리스크 관리를 개선해야 하며, 중장기적 관점에서 한계기업에 대한 적기 구조조정과 함께 취약업종 구조개선 노력도 지속돼야 한다"고 말했다.

이창환 기자 goldfish@asiae.co.kr