삼일PwC “연말 이후 거시경제 불확실성 개선…M&A 시장 점진회복”

‘글로벌 M&A 트렌드’ 보고서
“각국 선거 마무리되고 금리 인하
…이후 투자 심리 살아날 것”

주요 거시경제 변수의 부정적 영향도가 감소하면서 올해 4분기 이후 인수합병(M&A) 시장이 회복될 것이란 전망이 나온다. 연말로 갈수록 미국 대선 등 주요국의 선거가 마무리되고, 금리 인하가 진행되는 등 불확실성이 줄면서 투자 심리가 살아날 것으로 보인다.

13일 삼일PwC는 이 같은 내용을 담은 ‘2024년 글로벌 M&A 트렌드 중간점검’ 보고서를 발간했다고 밝혔다. 보고서는 올해 상반기 M&A 시장의 현황을 살펴보고, 하반기 시장 전망 및 업종별 투자 전략을 제시했다.

올해 하반기 M&A 시장 전망[자료제공=삼일PwC]

보고서에 따르면 올해 상반기 초 금리 인하가 지연되고 투자 심리가 악화하며, M&A 시장의 부진이 지속됐다. 반면 하반기엔 고금리와 선거 등 정치적 현안이 마무리되는 국면을 맞으면서 M&A 시장을 둘러싼 환경이 개선되고, 투자 심리가 회복될 전망이다.

투자 주체별로 살펴보면, 사모 자본은 지난 2년 반의 침체 속에서도 지속적으로 성장해 풍부한 자금을 보유하고 있다. 기업에선 인수 자금 마련을 위해 비핵심자산을 매각하고 인공지능(AI)을 중심으로 신기술에 투자하려는 수요가 늘고 있다.

보고서는 “풍부한 현금을 보유한 기업이 매출 성장을 가속화하고 혁신을 가능하게 하는 거래에 관심을 가지며 M&A의 주역으로 부상할 것”이라며 "사모 자본 시장에선 기존 보유한 포트폴리오 매각 시점이 다가오고 자금조달 환경이 개선되며 거래가 활성화될 전망”이라고 짚었다.

업종별로는 금융 분야의 경우 디지털 혁신, ESG(환경·사회·지배구조) 등에 대한 수요가 여전히 커지고 있다. 정보기술(IT) 통신·미디어 분야 역시 AI 기술을 접목하고자 하는 수요가 높아지면서, 관련 투자 및 관심이 증가하고 있다. 헬스케어 분야에선 신규 투자 재원을 마련하기 위한 비핵심 사업부 매각이 계속되고, 대형보다 중소형 위주의 거래에 관심이 쏠리고 있다. 소비재 분야는 유명 브랜드부터 중소기업에 이르기까지 부실기업이 늘며 브랜드나 지적재산의 인수기회가 늘어날 전망이다.

민준선 삼일PwC 딜 부문 대표는 “연초 기대했던 것보다 시기가 다소 늦어지고 있지만, M&A 시장이 회복기에 접어들었다는 전망엔 변함이 없다”며 “연말로 갈수록 거시환경이 개선되면 비즈니스 모델을 혁신하려는 기업과 투자 포트폴리오를 변경하려는 사모펀드는 투자를 적극적으로 고려할 것”이라고 말했다.

보고서에 대한 자세한 내용은 삼일PwC 홈페이지에서 볼 수 있다.

김대현 기자 kdh@asiae.co.kr