고조되는 中 부동산 위기론…은행 자산건전성 악화 우려

비구이위안 디폴트 우려 확산
주요 은행들, 부실 관리 강화해 여력은 충분
중소형 은행들 상대적으로 타격 입을 우려

중국 최대 민간 부동산 개발업체인 비구이위안(컨트리가든)의 디폴트(채무불이행) 위험이 커지면서, 시장은 여파가 어디까지 번질지에 주목하고 있다. 그간 부실 관리를 꾸준히 해 온 대형은행은 버틸 여력이 충분하지만, 소형 은행들을 중심으로 자산건전성에 타격을 입을 수 있다는 전망이 중론이다.

30일(현지시간) 블룸버그통신 등 주요 외신에 따르면 비구이위안의 올해 상반기 손실 규모는 489억위안(약 8조8700억원)으로 역대 최대치를 기록했다. 같은 기간 매출은 전년 동기 대비 39% 증가한 2260억위안으로 집계됐다. 비구이위안은 "그룹의 유동성은 판매, 자금조달 어려움으로 전례 없는 압박을 받고 있다"며 "실적이 계속 악화하면 채무 상환 의무를 이행하지 못하고 그 결과 디폴트가 발생할 수 있다"고 밝혔다.

[이미지출처=로이터연합뉴스]

회사 측은 다음 달 2일 만기가 돌아오는 39억 위안 규모의 채권에 대해 거치기간 40일 연장을 채권자들에게 요청키로 했다. 막아야 할 채권 원리금은 총 157억200만위안으로, 다음 달 초 39억위안짜리 채권을 시작으로 내년 초까지 만기가 줄줄이 도래한다. 지난 7일 지불하지 못한 달러 채권 이자 납부도 유예기간(30일) 시한 종료가 임박한 상태다.

비구이위안의 디폴트 가능성이 커지면서 시장은 추후 더 많은 민간 개발업체들의 부실화와 중국 은행업 분야의 자산건전성 악화를 우려하고 있다. 골드만삭스는 중국 부동산 위기 심화로 금융기관이 보유한 부동산 금융의 약 10%인 1조9000억위안이 부실화될 수 있다고 전망했다. 골드만삭스는 대형 은행들의 경우 완충 자본이 충분해 회복력이 있으나, 중소형 은행들이 타격을 입게 될 것으로 보고 있다. UBS는 중형 규모인 주식제 상업은행의 부실채권(NPL) 비율이 지난해 말 대비 1.1%포인트 증가해 대형은행인 국유 상업은행(0.4%포인트)보다 3배 가까이 크다고 추정했다.

그러나 여전히 최근의 사태가 시스템 위기로 전개될 가능성은 낮다는 의견이 지배적이다. 특히 현지 4대은행인 중국·공상·건설·농업은행과 초상은행의 비구이위안 위험노출액(익스포저)은 2021년 기준 각각 300억~480억위안으로 총자산의 0.09~0.37%에 불과하다. 총대출 비중을 살펴봐도 0.16~0.71%에 그친다. 초상은행의 경우 비구이위안을 최대 기업고객으로 두고 있어 다른 은행 대비 비중이 익스포저 및 대출 비중이 다소 높은 정도지만, 역시 1%를 넘기지 않는다. 또한 현지 은행들은 지난 몇 년간 부동산 부문 부실에 대비해 충당금을 NPL 대비 15% 정도로 확대해왔다.

자금난으로 투자자들에게 신탁상품 지불을 중단한 중룽신탁 사태 역시 대주주인 징웨이섬유기계가 자발적 상장폐지를 추진하면서 상황이 악화하는 분위기다. 하지만 중국 내 신탁펀드의 운용자산은 지난 1분기 기준 21조2000억위안 수준으로 은행시스템 총 자산에서 차지하는 비중이 5.7%로 크지 않다. 아울러 신탁상품 대부분이 만기시에만 환매가 가능한 폐쇄형이라 시장을 공포로 몰아넣을 수 있는 투매 현상은 차단된 상태라고 시장은 보고 있다.

베이징=김현정 특파원 alphag@asiae.co.kr