[클릭 e종목]"HDC현대산업개발, 4Q 호실적 기록했지만 불확실성 지속"

[아시아경제 송화정 기자]삼성증권은 21일 HDC현대산업개발에 대해 지난해 4분기 양호한 실적을 기록했지만 불확실성이 지속될 것으로 보고 투자의견 '보유(홀드)'를 유지했다.

전일 HDC현대산업개발은 지난해 4분기 별도기준 매출과 영업이익이 1조원, 1601억원을 기록했다고 공시했다. 이는 전분기 대비 각각 16.3%, 72.4% 증가한 수치다. 백재승 삼성증권 연구원은 "연결기준 실적과 큰 차이가 없음을 감안할 때 연결기준 영업이익 또한 컨센서스를 큰 폭으로 상회했을 것으로 추정된다"면서 "자체사업 하자보수 충당금이 약 150억원 가량 환입된 것과 더불어 준공 임박 시점 현장들의 수익성 향상에 기인해 도급사업 수익성도 역사적으로 최대 수준"이라고 분석했다.

다만 지난해 4분기 수익성이 올해도 꾸준히 유지되긴 힘들다는 의견이다. 백 연구원은 "HDC현대산업개발의 지난해 분양물량은 6392세대로 저조한 수준이었을 뿐 아니라 자체사업인 영통 아이파크캐슬 1차 및 청주 가경의 지난해 2분기 입주 시점 도래로 인한 일시적인 이익 인식 등을 고려할 때 2020년 매출과 영업이익 모두 전년 대비 감소가 불가피하다"고 말했다.

백 연구원은 "4월말 아시아나항공 인수 완료 후 연결실체의 실적 및 재무 현황 변화는 여전히 불확실성으로 작용할 수 있다"고 덧붙였다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr