SK그룹, 올 회사채 발행 8조 육박…先유동성 확보

[아시아경제 임정수 기자] SK그룹이 올들어 발행하는 회사채 물량이 8조원에 육박했다. 회사채 조달 금리가 1%대로 하락하는 등 저금리 기조가 이어지면서 기존 차입금 차환은 물론 운영자금, 투자자금 등 다양한 목적으로 유동성을 확보해 주목된다.

17일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK그룹이 올들어 이날까지 발행한 회사채 발행액은 공·사모를 합쳐 총 6조9500억원어치다. 이달 하순에 1조원가량의 회사채를 발행하기로 한 것을 고려하면 조만간 채권 발행액이 8조원에 이를 것으로 예상된다. 이는 지난해 1년 동안 SK그룹이 발행한 회사채 7조7600억원을 뛰어넘는 것으로, 단일 대기업 그룹의 회사채 발행 규모로는 역대 최대치다.

다른 대기업 그룹과의 격차도 확연하다. LG그룹의 채권 발행액은 3조4500억원으로 SK그룹의 절반 수준이다. 롯데그룹(2조9800억원), 현대차그룹(2조3000억원), GS그룹(1조9700억원), 한화그룹(1조8800억원), 포스코그룹(1조3400억원), CJ그룹(1조2000억원), 신세계그룹(1조1800억원) 등 다른 빅이슈어(Big Issuer)들과도 큰 격차로 앞섰다.

SK그룹 계열사 중에서는 에스케이인천석유화학이 1조2000억원으로 가장 많은 회사채를 발행했다. SK하이닉스(9800억원), SK텔레콤(8000억원), SK(6400억원), SK에너지(5000억원), SK종합화학(5000억원), SK네트웍스(4000억원), SK실트론(3200억원), SK루브리컨츠(3000억원) 등 반도체와 통신, 정유 및 석유화학 계열사들의 채권 발행 물량이 많았다. SK건설, SK머티리얼즈, SKC솔믹스, AJ렌터카, 나래에너지 등 비주력 계열사들이 발행한 회사채도 1조원을 넘어선다.

SK그룹 계열사들이 저금리 기조를 활용해 연초부터 공격적으로 유동성을 확보한 결과로 분석된다. SK그룹은 기존 차입금 차환 목적 이외의 자금 조달을 대부분 운영자금으로 기재했다. 세부적으로는 정유에 필요한 원유 구입 대금, 석유화학 제품을 만들기 위한 나프타(납사) 구입 대금 등 원자재 구입 비용 목적이 많았다.

KDB산업은행 등 은행권에서 빌린 단기차입금 상환을 위한 자금도 포함됐다. 반도체 부문의 경우 시설투자에 사용하기 위해 채권 발행을 늘리기도 했다. 업계 관계자는 "차입금 만기 대응 이외의 순발행된 회사채의 자금조달 목적이 대부분 운영자금 확보였다"며 "저금리 기조에 선제적으로 유동성을 확보해 놓은 것"이라고 해석했다.

추세대로라면 연간 채권 발행액이 10조원에 육박할 가능성도 배제할 수 없다. SK브로드밴드는 조만간 1800억원 규모의 회사채를 발행한다. 수요예측 결과에 따라 증액 발행할 수 있다. SK에너지는 이달 하순에 최대 5000억원어치의 그린본드를 발행할 계획이라고 발표한 상황이다. 지주사인 SK㈜는 다음 달 최대 4000억원 규모의 회사채를 발행할 계획이다.

SK실트론도 대규모 회사채를 발행할 것으로 예상된다. 최근 미국 듀폰사의 웨이퍼 사업부를 한화 약 5000억원에 인수하기로 했는데 인수자금 상당액을 회사채로 조달할 가능성이 높다. 업계 관계자는 "우량 기업의 회사채 발행 금리가 1.5% 밑으로 떨어졌다"면서 "국내 최대 이슈어인 SK그룹 계열사들이 채권 발행 시장을 계속 활용할 것"이라고 내다봤다.

임정수 기자 agrement@asiae.co.kr