[클릭 e종목]대덕GDS, 이익 증가세 전환 전망…목표가 상향

[아시아경제 박미주 기자]대신증권은 29일 대덕GDS에 대해 이익 증가세 전환이 전망된다며 목표주가를 기존 1만6000원에서 1만8000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박강호 대신증권 연구원은 "2017년 듀얼 카메라모듈 수요 증가와 경영효율화 진행으로 올해 매출과 영업이익이 4년 만에 증가세로 전환할 것"이라고 전망했다.

올해 연결 기준 영업이익은 430억원으로 전년 49억원에서 큰 폭으로 늘고 매출은 4772억원으로 전년 대비 3.0% 증가할 것으로 추정했다.

매출은 주력 고객사의 카메라모듈향 R/F PCB 매출 증가, 주기판(HDI)의 점유율 증가로 늘어날 것이란 분석이다.

영업이익 증가 관련 박 연구원은 "지난해 4분기 일회성 비용(경영효율화 진행) 반영에 기인하나 연성PCB 매출 증가와 시장의 공급과잉 해소, 저가 수주 경쟁 지양으로 올해 마진율 개선이 가능하다"고 판단했다.

또 연성PCB의 국내 경쟁사가 신규로 애플향 공급에 생산능력을 배정하면서 올해 삼
성전자향 연성PCB에서 반사이익을 볼 것으로 내다봤다. 특히 갤럭시노트8(2017년 9월 출시 추정)에 듀얼 카메라를 적용할 것으로 예상돼 대덕GDS의 강점분야인 카메라모듈 R/F PCB에서 평균판매단가 상승과 점유율 증가가 영업이익 증가로 연결될 것"이라고 내다봤다.

실적 개선이 추정치를 웃돌 가능성도 있다고 했다. 박 연구원은 "올해 전문경영인에서 오너체제로 전환돼 대덕GDS의 체질 변화와 영업 강화 등 긍정적인 요인 부각으로 실적 개선이 추정치를 상회할 가능성도 상존한다"고 짚었다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr