[아시아경제 서소정 기자]아이엠투자증권은 24일 삼성전자에 대해 연이은 실적 쇼크가 예상된다며 목표주가를 기존 135만원에서 128만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '중립'을 유지했다.
이민희 아이엠투자증권 연구원은 "예상보다 더 부진한 영업상황을 반영해 3분기 영업이익을 6조4800억원에서 4조7200억원으로 하향조정한다"며 "정보기술·모바일(IM)의 부진은 스마트폰 판매량 증가가 기대에 못미친 반면 마케팅비용 증가, 가격경쟁 심화로 평균판매단가(ASP)가 전분기 대비 17% 하락할 것으로 예상되기 때문"이라고 말했다.
스마트폰 부진으로 비메모리반도체(System LSI)는 적자폭이 더욱 확대되고, 유기발광다이오드(OLED)도 적자전환했다. 또 2분기에 양호한 흑자를 기록했던 생활가전 및 프린터가 3분기에는 에어컨의 비수기 영향과 내수 부진 등이 복합적으로 작용하며 적자전환했다.
이 연구원은 "갤럭시 S4 이후 더 이상 혁신을 주지 못함과 가격경쟁력을 갖춘 후발업체들의 추격으로 고가 스마트폰 플래그십 판매가 기대보다 못하다"며 "삼성전자는 새로운 전략모델들을 10월말부터 선보일 전망인데 라인업 교체 기간에 추가적인 비용증가 요인으로 IM 실적은 내년초까지 부진할 전망"이라고 말했다. 다만 주가 110만원에서는 가격매리트로 접근해 볼 만하다고 덧붙였다.
서소정 기자 ssj@asiae.co.kr
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