대림산업, 해외수주·수익성 호조..'강력매수'<우리투자證>

[아시아경제 천우진 기자] 우리투자증권은 16일 대림산업에 대해 경제 불확실성을 감안해도 지나치게 낮은 가격대에 내려왔다며 투자의견을 기존 '매수'에서 '강력 매수(Strong Buy)'로 올렸다. 목표주가는 16만7000원을 유지했다.

이왕상 연구원은 "대림산업의 올해 해외 수주 규모는 예상매출액 7조8000억원의 75%에 달하는 5조8000억원에 이를 것"이라며 "이는 올해 들어 대림산업의 사업구조가 해외 플랜트 중심으로 탈바꿈하기 시작했다는 것을 의미한다"고 분석했다.

주택부문에 대해서는 흑자를 유지할 수 있을 것으로 내다봤다. 그는 "지난 3년 간 주택부문의 이익기여는 전혀 없었는데 적극적인 대손 상각 정책과 내부 원가혁신 노력으로 인해 적어도 과거의 적자 구조에서 완전히 탈피할 수 있을 것"이라고 전망했다.

특히 매력적인 밸류에이션 구간에 들어왔다는 것을 강조했다. 글로벌 거시경제 침체에 대한 우려로 대림산업의 주가가 2011년 주가수익비율(PER) 8.0배 수준까지 떨어졌기 때문이다. 그는 "현 수준은 폭발적인 해외수주 증가와 차별화되고 있는 해외마진을 고려할때 과도하다"고 판단했다.

이어 "올해 1분기와 2분기 해외마진은 각각 16.5%와 18.2%를 기록해 경쟁사대비 크게 차별화되고 있다"고 덧붙였다.