[증권사 주간추천종목] KB투자증권

◆지역난방공사
-한파에 따른 지역난방공사 매출액과 영업이익 증가는 2011년 1분기까지 지속될 전망이다. 4분기 매출액은 컨센서스와 유사한 4601억원 (+14.5% YoY), 영업이익은 599억원 (+25.5% YoY)으로 전망된다. 파주 열병합발전소는 이전 판교발전소와 같이 조기 운전될 가능성이 있어 긍정적이며, 정부의 공공요금 동결발표가 지역난방공사에 미치는 영향은 미미하다. 이번 요금동결 발표에 따른 주가 하락은 일시적인 조정으로 판단된다.

◆SK이노베이션
-SK이노베이션 4분기 실적, 영업이익 (4432억원)은 시장의 예상치 (4699억원)와 부합했으나 세전이익 (2669억원)은 예상치 (5035억원)를 하회하였다. 이는 분할을 앞두고 행해진 회계상 비용반영 때문인 것으로 풀이된다. 4분기 순영업외손익은 -1763억원으로 2010년 전체 순영업외손익 -2275억원의 77%에 해당하는 것이다. 다만 이번 실적발표로 인한 주가 영향은 제한적일 것으로 판단하는데, 이는 시장에서 이러한 일회성 비용을 어느 정도 견지하고 있었고, 일회성 비용에 대한 설명이 비교적 충분한 것으로 보이기 때문이다. 2011년 1월중 SK이노베이션의 주가는 다양한 업황개선 징후에도 불구하고 4.6% 하락하였다.

김현정 기자 alphag@