KT, 스마트폰 보급 증가에 실적도 웃는다 '매수' <한국證>

[아시아경제 이초희 기자]한국투자증권은 7일 KT에 대해 투자의견 매수 및 목표주가 5만9000원을 유지했다. 밸류에이션 매력이 높고 스마트폰 보급증가로 매출 증가를 이유로 제시했다.

양종인 김시우 애널리스트는 "밸류에이션 매력이 높고 스마트폰 보급 증가로 매출 증가 및 점유율 상승 등 가시적인 성과가 나타나고 있다"고 말했다.

한국증권은 스마트폰 가입자는 올해 600만명, 내년 900만명으로 급증할 것으로 전망하며 올해와 내년 가입자당 매출액(ARPU)도 각각 전년 대비 2.9%, 4.2% 증
가할 것으로 예상했다.

양 애널리스트는 "연초에 주가는 배당락 이후 약세를 보이고 있으나 스마트폰의 수익 개선 효과를 반영해 상승세를 보일 것"이라며 "1월말 실적 발표 IR에서 제시될 올해 스마트폰 전략을 주목해야 할 것"이라고 말했다.

4분기 매출액은 5조 937억원으로 시장 예상치를 0.7% 상회할 것이나 영업이익은 3903억원으로 시장 예상치를 14.4% 하회할 것으로 내다봤다.

접속요율 조정으로 4분기에 200억원의 비용이 늘고 12월 초단위 요금제 도입으로 100억원의 매출 감소가 있었기 때문이라는 분석이다.

다만 영업이익 추정치 변경은 미미한 수준이라고 밝혔다(이전 추정치는 3954억원).

4분기 매출액은 전년동기 대비 7.3% 증가한 것으로 추정했다. 유선전화는 가입자수가 줄고 요금이 저렴한 인터넷전화로 점차 전환함에 따라 매출이 감소했으나 이동통신, IPTV 가입자수가 각각 6.9%, 73.2% 증가하면서 매출 증가를 주도했다는 평가다.

영업이익은 전년동기 적자에서 흑자로 전환했다. 지난해 4분기 일회적인 명예퇴직금(8764억원)을 제외한 영업이익 3269억원에 비해서는 19.4% 증가한 것으로 전망했다.

이초희 기자 cho77love@