KB금융, 4Q부터 회복세 본격화..'매수'

"NIM 개선·대손충당금 전입액 안정화..내년 M&A 시장도 주도권 예상"

[아시아경제 임선태 기자]SK증권은 KB금융이 4·4분기부터 본격적인 회복세를 보일 것으로 전망하고 투자의견 '매수' 및 목표주가 7만4000원을 유지했다.

배정현 애널리스트는 "4분기 이후 KB금융의 순이자마진(NIM)의 회복 속도가 가속화될 것"이라며 "이 회복세가 내년까지 지속될 것으로 예상되는 만큼 현 주가는 저평가 상태"라고 설명했다. 대손충당금 전입액 규모 자체도 안정적 수준의 감소세를 기록할 것으로 전망됐다.

업종 내 최상위권인 자본여력과 자기자본 비율도 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됐다. 배 애널리스트는 "은행업종 내 인수합병(M&A)이 내년 상반기 중 활성화될 것"이라며 "높은 자본여력을 보유한 KB금융이 주도권을 확보할 것"이라고 내다봤다. M&A가 성사되지 않더라도 레버리지 확대를 통한 자기자본순이익률(ROE) 개선 여력이 높아 주요 투자 포인트로 작용할 것으로 꼽혔다.

임선태 기자 neojwalker@asiae.co.kr