[아시아경제 황상욱 기자] 대신증권은 6일 KB금융에 대해 산업 재편의 진정한 기대주로 인수합병(M&A) 모멘텀이 뚜렷이 재부각될 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 6만7000원을 유지했다.
최정욱 애널리스트는 "하나금융지주의 증자로 인해 은행 산업재편에 대한 여러가지 시나리오와 기대감들이 무성하지만 산업재편의 진정한 기대주는 KB금융이 될 것으로 확신한다"며 "모든 제반 여건을 고려해 봤을 때 하나금융의 증자는 외환은행보다는 우리금융 합병을 위한 포석으로 추정되고, 이는 KB금융의 외환은행 인수 가능성이 더욱 높아졌다는 것을 내포한다고도 볼 수 있기 때문"이라고 밝혔다.
최 애널리스트는 "내년 8월로 론스타펀드의 만기가 도래하는데다 최근 론스타가 확고한 외환은행 매각 의사를 재확인했다는 점도 긍정적"이라며 "내부적으로는 과거 인수와 실패를 반복 경험하는 등 외환은행에 깊은 애정을 가지고 있는 강정원 행장이 지주사 회장 직무대행이 됐다는 점도 주목할 만한 고려 대상"이라고 설명했다.
KB금융 이사회는 조직 안정을 위해 당분간 회장 선임을 위한 절차를 밟지 않겠다고 이미 밝힌 바 있다.
이와 함께 그는 "KB금융의 경우 레버리지 등을 감안, M&A를 위해 최대 약 7조원의 자금을 사용할 수 있다"며 "이 정도 규모는 외환은행뿐만 아니라 추가적으로 비은행 강화를 위한 증권사 및 보험사 인수도 가능한 수준"이라고 분석했다.
끝으로 최 애널리스트는 "국민은행과 외환은행의 합병은 하나은행과 우리은행의 합병보다 시기적으로도 더 빠르고 주주가치 제고 효과도 더 클 것"이라면서 "KB금융과 외환은행의 경우 각각 소매금융과 외환시장에서 독보적인 지위를 유지하고 있기 때문"이라고 전했다.
황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr
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