LG데이콤, 하반기 불확실 증대..목표가 ↓<대신證>

대신증권은 27일 LG데이콤에 대해 LG파워콤과의 합병 등으로 하반기에 불확실성이 커질 것이라며 목표주가를 기존 2만3000원에서 2만1000원으로 하향조정했다. 투자의견은 시장수익률 유지.

이동섭 애널리스트는 "LG파워콤과의 합병 등 대형이벤트가 발생할 경우 현금유출이나 주식수 증가로 인한 물량부담이 우려돼 목표주가를 하향조정하고 투자의견을 시장수익률로 유지한다"고 밝혔다.

그는 이어 "LG파워콤과의 합병이 예상되지만 2대 주주인 한국전력의 보유지분 공개매각, 주식스왑방식, 현금인수방식, LG의 자금지원, LG텔레콤의 합병참여 등 다양한 루머가 난무하고 있다"며 "이러한 루머는 LG데이콤 및 LG파워콤의 주가에 직접적인 영향을줄 수 있는 이벤트들이며 곧 불확실성"이라고 덧붙였다.

따라서 "이러한 불확실성이 제거되기 전까지 보수적 관점을 유지한다"며 "향후 LG의 자금지원, 현금인수방식이 확정된다면 현금 유출최소화 및 주식수 증가를 막을수 있어 투자의견 상향이 가능하다"고 설명했다.

그는 또 "상반기 양호한 실적에도 불구하고 연간가이던스를 상향조정하지 않았고 인터넷전화가입자 모집의 속도를 더욱 가속화해 마케팅비용이 증가할 것"으로 전망했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr