한국제지, 기대 이상의 2Q 실적..목표가↑<우리투자證>

우리투자증권은 16일 한국제지에 대해 기대 이상의 2분기 실적을 반영해 목표주가를 기존 5만5000원에서 6만원으로 올려 잡았다. 투자의견 '매수'유지.

윤효진 애널리스트는 "2분기 실적을 반영해 올해 연간 실적 전망을 상향 조정한다"며 "목표주가까지 매우 높은 상승여력이 남아있다"고 말했다.

한국제지는 2분기 매출액 1554억원, 영업이익 261억원을 기록해 지난해 같은 기간보다 각각 9%, 190% 증가했다. 특히 2분기 영업이익률으 16.8%로 지난해보다 크게 개선됐는데 투입 원료가격이 급격하게 하락한 반면 판매단가 하락 폭은 미미해 제품마진이 확대됐기 때문이다.

2분기 평균 판매단가는 내수와 수출이 지난해 같은 기간보다 각각 11.6%, 0.6% 올랐지만 평균 펄프 투입가격은 지난해 같은 기간보다 9% 낮은 수준였다.

윤 애널리스트는 "한국제지의 연간 매출액을 6027억원으로 5.2%, 영업이익은 705억원으로 21% 상향 조정한다"며 "기대 이상의 판가 및 판매량 회복, 기대보다 빠른 펄프 가격 하락 속도를 반영했기 때문"이라고 전했다.

이솔 기자 pinetree19@asiae.co.kr