삼성이미징, 2분기 턴어라운드..목표가 ↑<삼성證>

삼성증권은 11일 삼성디지털이미징에 대해 2분기부터 본격적인 턴어라운드를 시현하고 있다며 목표주가를 기존 4만8000원에서 8만7000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.

김도한 애널리스트는 "디지털카메라 사업의 실적 개선이 2분기부터 발생하고 있다"며 "유통채널을 공유하는 측면에만 머물러 있던 삼성전자와의 협력 시너지가 점진적으로 구매, 개발, 디자인 등 포괄적 범위로 확대되고 있어 디지털 카메라 사업 실적은 꾸준히 개선될 것"으로 예상했다.

이에 따라 올해 매출, 영업이익, 세전이익 전망치를 1조8800억원, 850억원, 1500억원으로 수정했다. 또, 2분기 매출액은 5330억원, 세전이익은 561억원을 달성할 것으로 전망했다.

그는 "실적 개선 추세는 판매량 증가 부분 보다는 이익률이 상대적으로 높은 최고급형(high-end) 제품 위주의 제품구색(Product-mix) 개선에 기인한다"며 "3분기 이후 삼성전자와 공동 개발한 최초의 제품들 출시가 예정돼 있고, 4분기 출시 예정인 NX시리즈(소형 DSLR)의 판매 여부에 따라 추가적인 성장 모멘텀을 기대할 수 있는 상황"이라고 진단했다.

김 애널리스트는 "컨슈머 단품 위주의 사업 구조, 특정 제품의 판매 의존도, 시장 수요 상황 등에 따라 단기적인 실적 변동성이 높을 수밖에 없으나 향후 발생할 수 있는 단기적 실적 변동성이 동사의 장기적인 성장 모멘텀을 감소시키지는 못할 것"으로 예상했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr