웅진코웨이, 웅진쿠첸 비데 사업 인수..리스크↓<현대證>

현대증권은 22일 웅진코웨이에 대해 웅진쿠첸 비데 사업부 인수로 계열사간 구조조정이 마무리됐고 장기적으로 인수효과가 발생할 전망이라며 투자의견 '매수'를 유지했다. 목표주가는 4만원.

이상구 애널리스트는 "웅진쿠첸은 밥솥 등 소형 생활가전 제조 및 판매, 그리고 비데를 생산하는 회사"라며 "웅진코웨이로서는 이번 합병으로 계열사간 구조조정이 마무리돼 기업 지배구조 리스크가 해소된 점이 긍정적"이라고 말했다.

이 애널리스트는 "쿠첸 지금보증 624억원이 소멸될 예정이고 비데사업부에 제공하던 마진 19%가 없어짐에 따라 장기적으로 수익성도 개선될 전망"이라고 덧붙였다.

이에 현대증권은 웅진코웨이의 주가가 한단계 레벨업될 수 있다며 주가 약세시 매수 확대를 권한다고 밝혔다.

1분기 영업지표가 우수하고 추가적 카드 제휴 효과 및 방문판매 조직 확대에 따른 영업력 제고가 기대되는 점도 긍정적 평가를 받았다.

이솔 기자 pinetree19@asiae.co.kr