'30년물 5%' 美 국채 금리 또 발작…트럼프 감세안에 재정악화 공포(종합)

美 국채 30년물 금리 5% 재돌파
2023년 10월말 이후 최고치
10년물도 다시 4.5% 위로
트럼프 감세안 처리 압박 탓
무디스 美 등급 강등 이어 재정적자 우려 확산

미국 국채 금리가 장기물 중심으로 치솟고 있다. 30년물 금리는 5%, 10년물 금리는 4.5%를 재돌파했다. 글로벌 신용평가사 무디스의 미국 국가 신용등급 강등 직후 도널드 트럼프 미 대통령이 공화당에 감세안 처리를 압박하자, 재정적자 악화 공포에 미국을 대표하는 안전자산인 국채 투매 조짐이 나타났다.

부채와 재정 문제로 투자자들이 '철옹성' 같은 미 경제에 대한 신뢰를 거둬들이면서 월가에서는 한동안 국채 금리가 더 치솟을 수 있다는 우려가 나온다.

AFP연합뉴스

21일(현지시간) 글로벌 채권 시장에 따르면 30년 만기 미 국채 금리는 이날 동부시간 오후 5시5분 기준으로 전 거래일 대비 11bp(1bp=0.01%포인트) 뛴 5.08%를 기록 중이다. 이는 2023년 10월 말 이후 최고치다. 글로벌 채권 금리 벤치마크인 미 국채 10년물 금리는 전일보다 11bp 상승한 4.59% 선에서 움직이고 있다.

투자자들이 장기물 중심으로 미 국채를 팔아치우면서 채권 가격과 반대로 움직이는 금리가 급등세다.

트럼프 대통령이 공화당을 앞세워 재정적자를 더 악화시킬 것으로 예상되는 대규모 감세안을 추진한 것이 국채 금리 급등의 트리거가 됐다. 전날 트럼프 대통령은 공화당 의원들을 만나 감세, 국경 강화 예산 등 주요 공약을 담은 '메가 빌' 처리를 압박했다. 법안에 반대하는 일부 공화당 의원들에겐 다음 선거에서 "퇴출될 것"이라고 경고했다. 문제는 이 법안이 통과되면 미 의회예산국(CBO), 무디스 등 주요 기관 추정치 기준 최소 3조달러가 넘는 세수가 줄어들 것이란 점이다. CBO는 이 법안으로 연방정부 재정적자가 향후 10년간 3조8000억달러 증가할 것으로 예상했다. 공화당 지도부가 당내 이견을 좁힌 뒤 이날 밤 법안을 하원 표결에 부치기로 하면서 재정적자 우려가 가중되고 있다.

미 국채 물량을 받아 줄 투자 수요도 부진하다. 미 재무부는 이날 160억달러 규모의 20년물 국채 입찰을 진행했다. 이번 국채 경매가 흥행에 실패하며 낙찰 금리는 5.047%로, 2020년 이후 최고치를 기록했다. 지난 6개월 평균(4.613%)보다 46bp나 높았다. 재정적자 악화 전망에, 미 국채 경매 부진까지 겹치며 금리가 '발작' 수준으로 치솟고 있다.

이는 기축통화국인 미국이라도 나랏빚을 무제한 늘릴 수 없다는 시장의 경고로 해석된다. 미 경제 신뢰도의 척도인 국채 금리 급등은 중장기 경제 전망을 둘러싼 투자자들의 굳건한 신뢰가 흔들리고 있다는 신호다. 일각에선 정부·중앙은행의 재정·통화정책에 문제가 있거나 인플레이션 징후가 나타날 때 국채 투매로 금리를 끌어올려 징벌하는 '채권 자경단'이 본격적으로 움직이고 있다는 분석도 나온다.

미 국채 금리 급등은 전 세계 금융시장과 경제에 큰 혼란을 초래할 수 있다. 특히 10년 만기 미 국채 수익률은 주택담보대출부터 기업 대출까지 모든 차입 비용의 기준이 돼 가계·기업 모두에 매우 민감한 지표다. 증시 변동성도 확대된다. 국채 수익률이 치솟자 주식 투자심리가 위축되면서 이날 뉴욕 주식 시장에서는 3대 지수 모두 2% 가까이 급락했다.

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월가에서는 한동안 미 국채 금리가 추가 상승할 가능성이 크다는 전망이 제기된다. 공화당 주도로 트럼프 대통령의 감세안이 미 의회를 통과할 경우 재정적자가 더 악화될 가능성이 커서다. 트럼프 대통령은 정부 지출을 감축하고 관세 수입을 확대해 세수 감소분을 메운다는 계획이지만, 전문가들 사이에서는 현실성이 부족하다는 지적이 지배적이다. 여기에 관세발(發) 인플레이션이 발생하면 고금리 기조가 장기화되며 국채 금리를 더욱 밀어올릴 수 있다.

골드만삭스 에셋 매니지먼트의 린지 로스터 멀티섹터 채권 투자 수석은 채권 금리와 관련해 "핵심은 재정 문제에 대한 의구심"이라며 "향후 추세는 분명히 더 높아질 것"이라고 내다봤다. CFRA 리서치의 샘 스토벌 최고 투자 전략가는"투자자들은 인플레이션 둔화와 부채 감축을 위해 우리가 아무런 조치도 취하지 않고 있다고 우려하고 있다"고 지적했다.

트럼프 1기 행정부에서 재무부 장관을 지낸 스티븐 므누신 전 장관은 재정적자 감축이 시급하다고 촉구했다. 므누신 전 장관은 이날 카타르 이코노믹 포럼에서 "무역적자보다 예산적자가 더 큰 문제"라며 "정부 지출을 더 삭감해야 한다. 이는 매우 중요한 사안"이라고 강조했다.

뉴욕=권해영 특파원 roguehy@asiae.co.kr