[클릭 e종목]"BGF리테일, 4분기에도 변함 없는 호실적 지속"

[아시아경제 박지환 기자] 현대차증권은 13일 BGF리테일에 대해 델타변이 확산에 따른 사회적 거리두기 강화에도 불구하고 3분기에도 양호한 영업실적이 가능할 것으로 전망했다. 지속적인 신규 출점과 상품 믹스 개선 등 긍정적 요인까지 더해졌다며 투자의견 '매수'와 목표주가 23만원을 유지했다.

박종렬 현대차증권 연구원은 "4분기에는 위드 코로나로 전환되면서 편의점 업황에는 긍정적으로 작용할 전망"이라며 "코로나 상생 국민지원금 지급도 편의점 업계에는 호재로 작용할 것"이라고 강조했다. 3분기 연결기준 매출액은 1조8291억원으로 전년 대비 8.7%, 영업이익은 748억원으로 17.6% 증가가 예상된다.

7월 중순 이후 사회적 거리두기 강화 조치로 매출액 성장률이 전분기에 비해 다소 둔화될 것이지만 편의점은 타 유통채널과는 달리 비교적 견조한 성장세를 기록할 것으로 봤다. 지난주 코로나 상생 국민지원금 지급도 편의점 매출 개선에 긍정적으로 작용할 것이란 분석이 나온다. 박종렬 연구원은 "영업이익 증가율은 외형 성장률을 상회할 것"이라며 "고마진 상품 위주의 믹스 개선에 따른 매출총이익률 개선이 지속되고 있는 가운데 특수입지 점포 및 종속회사의 운영애 대한 손익 기준 강화 및 운영 효율화 때문"이라고 밝혔다. 영업이익률은 4.1%로 전년 동기 대비 0.3%포인트 호전될 전망이다.

실적 개선 흐름은 4분기에 보다 더 강화될 것이란 예상이다. 4분기 연결기준 매출액은 1조6982억원으로 전년 대비 9.1%, 영업이익은 509억원으로 43.4% 늘어날 것으로 보인다. 그는 "담배 매출 비중 감소와 함께 고마진 카테고리 성장 등 상품 믹스 개선에 따른 수익성 향상으로 4분기 실적 개선세는 가팔라질 것"이라며 "양호한 3분기 실적과 함께 4분기 더욱 더 강화될 실적 모멘텀을 감안하면 추가적인 주가 재평가 가능성은 충분하다"고 강조했다.