[클릭 e종목]BTS 열풍에 강해진 하이브…목표주가 35만원 상향

[아시아경제 이선애 기자] 현대차증권은 21일 하이브에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 35만원으로 기존 대비 23% 상향한다고 밝혔다. 목표주가 상향은 업황 호조를 반영한 2분기 실적 추정치 상향 및 올해 말 신인그룹 데뷔를 반영한 2022년 실적 추정치 상향에 기인한다.

김현용 현대차증권 연구원은 "투자의견 매수 근거는 2분기 BTS 일본 앨범, 온라인 콘서트, 디지털싱글 및 세븐틴과 TXT 국내컴백 반영으로 실적 반등이 확실시되고, 더불어 하반기 온라인 공연 증가 및 국내외 탑티어 아티스트 추가 입점을 포함한 위버스 고도화가 예상되기 때문"이라고 전했다.

하이브의 2분기 실적은 매출액 2631억원(YoY +69.3%), 영업이익 461억원(YoY +54.2%)으로 시장기대치 대비 매출은 부합, 이익은 10% 상회할 것으로 전망된다. 이타카 홀딩스 인수 관련 일회성비용이라는 변수에도, 매출 급증 및 온라인 콘서트(6월 133만명) 모객에 따른 마진 개선효과가 반영되며 견조한 증익기조를 이어갈 것으로 예상된다. 매출 급증은 BTS 일본 컴백 및 세븐틴과 TXT 국 내 컴백 효과로 음반판매량이 급증하는 점이 주요 동력이 될 전망이다.

2분기 하이브 음반판매량은 542만장(YoY +130%)으로 BTS와 세븐틴이 각각 180만장, TXT가 90만장, 엔하이픈이 70만장으로 아티스트별 고른 기여도를 보이며 폭발적인 성장이 예상된다. 특히, BTS 국내 컴백이 없는 분기임을 감안할 때 6월 발매된 일본 베스트앨범 성적은 매우 고무적이다. 초동 판매량 75~80만장이 예상되며, 이는 작년 7월 일본 정규4집의 초동기록 57만장을 크게 상회한 것이다.

하이브와 네이버의 합작사 형태로 전환되는 위버스는 연내 통합 플랫폼으로 출범할 예정이다. 위버스편입이 확실시되는 YG까지 가세하면 소속 아티스트 합산 음판점유율은 40%를 넘어설 전망이다. 아울러 온라인 콘서트의 경우 BTS만으로도 모객수의 65%, 매출액의 71% 시장점유율(1H21 기준)을 확보하고 있어 K팝 온라인 공연 플랫폼으로서의 독보적인 입지는 더욱 부각되는 구조라고 판단된다.