[클릭 e종목]오리온, '中 인건비 절감'으로 4Q 실적 개선

[아시아경제 박나영 기자]키움증권은 17일 오리온에 대해 지난해 4분기 실적이 개선됐다며 목표가를 76만원에서 78만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박상준 키움증권 연구원은 “오리온의 4분기 영업이익이 850억원을 기록하며 시장 컨센서스를 약 12% 상회했다”고 말했다.

실적 개선 요인으로는 ▲중국 인센티브 축소에 따른 인건비 160억원 감소 ▲외상매출금 회수율 개선에 따른 대손충당금 23억원 환입 등이 꼽혔다.

박 연구원은 “비용 관리를 통해 수익성이 개선됐고 베트남·러시아의 외형 성장세가 지속되고 있다”고 분석했다. 이어 “다만 중국 매출 성장률 회복이 더딘 점은 부정적”이라고 말했다.

이에 따라 올해 실적 성장의 중심은 중국보다는 베트남과 러시아가될 것이라는 전망이다. 박 연구원은 "중국에서는 신제품 효과 외 매출 성장을 기대하기 어렵고 낮아진 원·위안 환율이 올해 상반기까지 부담스러운 요인"이라고 지적했다. 반면 베트남과 러시아 지역은 외형성장과 수익성 개선이 지속되고 있다는 설명이다.

박나영 기자 bohena@asiae.co.kr