[아시아경제 이정민 기자] 하나금융투자는 11일 한미글로벌에 대해 건설관리(CM) 사업의 호조로 2016년 성장이 점쳐진다며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만원을 유지했다.
하나금융투자는 한미글로벌의 4분기 실적을 매출 423억원(-18.0% YoY), 영업이익 31억원(+14.8% YoY)으로 전망했다.
채상욱 연구원은 "매출감소는 매출믹스의 변화에 의한 것이다. 마진 상승은 용역형 CM의 성장에 기인한 것이고, 용역형 CM은 국내 CM시장 성장을 통해 나타나는 것이어서 추세적 개선으로 판단한다"고 설명했다.
국내 용영혁 CM 잔고가 지난해 말 956억원에서 올해 1096억원으로 14.6% 증가할 것으로 전망된다. 삼성그룹 FAB 공사에도 CM이 소요돼 국내시장의 성장은 최소 내년 상반기까지 개선될 것이란 분석이다.
연결법인의 실적도 개선돼 매출 600~700억원대, OPM 4%미만에서 5%대로 진입했다. OTAK 등 미국시장을 대상으로 사업하는 법인의 실적개선이 나타나고 있어, 향후 해외CM시장 진출과 시너지를 낼 수 있을 것으로 전망된다.
채 연구원은 "CM은 건설업 밸류체인의 최상단에 위치하며 사실상 발주처와 동격이면서, 공사수행 리스크를 지지 않는 전형적 고부가가치 서비스업이다. 국내에 희소한 비즈니스로써 장기성장성을 도모할 수 있을 것"이라고 진단했다.
이정민 기자 ljm1011@asiae.co.kr
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