[아시아경제 이정민 기자] 하나금융투자는 12일 아시아나항공에 대해 3분기 실적이 예상보다 부진할 것이라며 목표주가를 기존 9000원에서 7500원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
올 3분기 아시아나항공의 영업이익은 전년 대비 44.4% 증가한 948억원이 예상된다. 영업이익은 전년대비 44.4% 증가하지만, 유가 하락을 감안하면 다소 부진한 실적이 예상된다.
신민석 하나금융투자 연구원은 "유가 하락으로 유류비가 전년대비 1300억원 이상 절감되지만 중동호흡기증후군(메르스) 영향으로 7월 여객이 부진해 실적이 낮을 전망"이라고 설명했다.
실제 7~8월 인천공항 여객 수송통계는 전년대비 각 15.2%, 3.3% 감소했다. 9월은 전년대비 1.2% 증가했지만 7~8월 부진을 만회하기는 다소 어려울 것이란 게 증권가 분석이다.
저비용 항공사와 경쟁도 불가피해 주가 상승에 제한이 있을 것으로 예상된다. 단거리 노선은 과거와 달리 경쟁이 심화되면서 수요 증가에 맞춰 가격 인상이 어려운 상황이다.
이는 상대적으로 고정비 부담은 높은 아시아나항공의 경쟁력 악화로 이어지고 있다. 신 연구원은 "대형기를 도입하면서 장거리 노선 경쟁력을 확보하고 있지만 상대적으로 규모의 경쟁에서 밀리면서 아직 뚜렷한 성과를 내지 못하고 있다. 당분간 저비용 항공사와의 경쟁으로 빠른 실적 개선은 어려울 전망"이라고 말했다.
이정민 기자 ljm1011@asiae.co.kr
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