루멘스, LED 가격 하락폭 확대…목표가↓<우리투자證>

[아시아경제 김인원 기자] 우리투자증권은 14일 루멘스에 대해 LED 가격 하락폭이 예상보다 크다며 목표주가를 기존 1만6000원에서 1만2000원으로 하향조정했다. 조명 시장의 성장성은 여전히 유효한 것으로 판단해 투자의견은 '매수'를 유지했다.

루멘스는 2분기 매출액 1203억원, 영업이익 51억원으로 기존 예상치를 크게 하회했다.

김혜용 우리투자증권 연구원은 "TV 시장이 성수기로 진입했음에도 거래선의 가격 인하 압력이 크게 확대됨에 따라 2분기 TV BLU용 LED 매출액이 900억원에 그쳤다"며 "조명용 LED 역시 경쟁 심화에 따른 가격 하락폭이 전분기 대비 확대됨에 따라 수익성이 소폭 악화됐다"고 분석했다.

김 연구원은 "전체 매출액의 71%(2014년 연간 예상치 기준)로 여전히 큰 비중을 차지하고 있는 TV BLU에 대한 단가인하압력이 2분기 이후에도 계속 높게 작용할 전망"이라고 언급했다.

그러나 조명용 부문의 성장성은 여전히 매력적이라고 봤다. 김 연구원은 "3분기부터 내수 시장에서 공장 등과 같은 산업용 조명 매출액이 크게 늘어날 것으로 예상된다"며 "조명용 매출액 성장과 연말 성수기를 대비한 TV 물량 증가로 인해 3분기 실적은 매출액 1687억원, 영업이익 101억원으로 2분기대비 크게 개선될 전망"이라고 말했다.