아시아나, 현주가 극도로 저평가..목표가↓<대신證>

[아시아경제 송화정 기자]대신증권은 28일 아시아나항공에 대해 글로벌 경기 불확실성 및 환율 상승을 반영해 목표주가를 기존 1만7000원에서 1만3000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.

양지환 애널리스트는 "글로벌 경기에 대한 불확실성과 최근의 환율 상승을 반영해 2011~2012년 실적 추정치를 낮췄다"면서 "현재 추정치에 반영하고 있는 매크로 변수들의 변화에 따른 추정실적의 변화 가능성을 감안해 기업가치 대비 주가배수(valuation multiple)에 할인율을 적용했다"고 목표주가 하향 조정 이유를 설명했다.

아시아나의 올해 3분기 실적은 시장 예상치를 하회할 것이란 전망이다. K-IFRS 연결 기준 3분기 매출액은 1조5114억원, 영업이익 434억원 당기순이익 628억원을 기록할 것으로 예상된다.

양 애널리스트는 "화물기 추락에 따른 손실이 기타영업손실에 약 700억원 반영돼 영업이익이 예상을 하회할 것"이라며 "원/달러 환율의 급격한 상승으로 외화부채 환산손실 약 800억원이 영업외손익에 반영될 것으로 추정된다"고 분석했다.

송화정 기자 yeekin77@