4만3000원→4만6000원
[아시아경제 김유리 기자]하이투자증권은 15일 웅진코웨이에 대해 중국 화장품 시장의 빠른 성장세 등으로 지속적인 외형성장과 수익성 개선을 이뤄내고 있다며 목표주가를 4만3000원에서 4만6000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수' 유지.
박종대 애널리스트는 웅진코웨이의 주가가 당분간 시장 수익률을 웃돌 가능성 크다며 특히 중국 화장품 사업 영업권 확대가 지속되고 있다는 점에 주목했다.
박 애널리스트는 "4~5월 웅진코웨이의 중국법인 매출은 전년동기대비 30% 이상 성장했다"며 "점포수는 4월말 기준 약 9000개까지 늘어난 것으로 파악된다"고 전했다. 시판의 경우 월 100개씩 점포수가 늘어나고 있고 신규 지역 진출에도 용이해 새로운 판매채널로 빠르게 자리매김할 것이라는 분석이다.
웅진코웨이의 2분기 매출액 및 영업이익은 전년동기대비 각각 7.3%, 19.3% 증가한 3692억원, 580억원 수준일 것으로 봤다. 렌탈 계정의 지속적 증가, 일시불 판매 호조, 해약율 하락 등이 매출성장을 견인할 것이라는 설명이다.
렌탈 폐기손실 감소와 인원구조조정 효과 등으로 영업이익률 역시 전년동기대비 1.6%포인트 개선된 15.7%까지 상승할 것으로 예상했다.
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김유리 기자 yr61@
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