금호석유, 계열사 리스크 사라져..목표가↑<하나證>

[아시아경제 이창환 기자] 하나대투증권은 8일 금호석유에 대해 지배구조 리스크가 상당부분 제거됐고 저평가 매력까지 갖췄다며 목표주가를 종전 3만1000원에서 4만원으로 올렸다. 투자의견도 중립에서 매수로 상향조정했다.

이정헌 애널리스트는 "천연고무 가격 상승 등으로 인한 합성고무 실적 호전 등으로 지난해 1162억원으로 급감했던 영업이익이 올해 2745억원, 내년 3088억원 등 기조적으로 확대될 것"으로 전망했다.

이 애널리스트는 "지난해 지분법손실 7335억원의 가장 큰 원인을 제공했던 금호산업 금호타이어 양사 모두 지난해 말 기준으로 무수익자산(장부가 0)으로 처리됐다"며 "올해 이후 추가적인 손실이 발생하더라도 금호석유의 지분법손실로 인식될 요인이 제거돼 그간 주가 발목을 붙잡아 왔던 계열사 관련 리스크가 현격히 줄어들었다"는 점도 긍정적이라고 평가했다.

그는 "최근 주가 급등에도 불구하고 올해와 내년 주가수익비율(PER)이 각각 4.2배, 5.5배로 저평가됐다"며 "최근 단기 급등으로 기간 조정 가능성은 배제할 수 없으나, 저평가 매력 및 지배구조 리스크가 상당부분 이미 제거됐다는 점을 감안하면 추가 상승 가능성이 높다"고 판단했다.

주요 원재료인 BD 및 천연고무 가격 상승에 따라 타이어업체들에 대한 합성고무 공급가격 인상을 추진 중이고, 3월 이후 계절적 성수기로 들어간다는 점 등을 감안하면, 보수적으로 보더라도 올해 2분기 영업이익은 전분기대비 10.4% 증가한 717억원 달성이 무난할 것으로 예상했다.

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