매일유업, 기업가치 상승 전망.. '매수' <흥국證>

[아시아경제 정재우 기자]흥국증권은 2일 매일유업의 매출성장과 자회사 합병이 주가상승을 견인할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만 원을 유지했다.

박애란 애널리스트는 "매일유업의 지난해 4분기 영업실적은 매출액 2033억 원 영업이익 58억 원 순이익 52억 원으로 추정 된다"며 "백색시유와 분유의 시장점유율 확대, 프리미엄 제품의 판매호조 지속 등이 매출성장을 견인할 것"으로 전망했다.

그는 "성과급 지급과 설비증설 등으로 수익률은 기존 추정치를 하회할 전망이지만 원가부담 축소로 본격적인 실적 회복이 반영됨에 따라 수익성 악화는 보완 가능하다"고 밝혔다.

박 애널리스트는 매일유업이 자회사 상하를 흡수 합병하기로 한 결정에 대해 "성장 모멘텀을 확보하고 마케팅 조직을 효율화 할 수 있으며 기술력 공유를 통해 다양한 제품개발을 할 수 있다는 점에서 긍정적"이라고 평가했다. 상하는 유제품 중 성장세가 가장 뚜렷한 치즈 시장의 1위 업체다. 지난해 매출액과 영업이익은 1074억 원, 25억 원으로 파악된다.

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