[오늘의 리서치 종합]

하이투자증권은 4일 두산인프라코어에 대해 고육지책으로 유동성 위기는 한고비 넘겼으나 해결할 과제가 많다며 중장기적 관점에서는 여전히 보수적인 접근이 유효할 것이라고 밝혔다. 투자의견 '보유' 유지.

정동익 애널리스트는 "두산인프라코어는 DII의 실적 악화에 따른 추가 증자 부담으로 제기됐던 유동성 이슈에서 한발 비껴날 수 있게 됐고 이는 분명 주가에 단기적으로 긍정적인 모멘텀이 될 수 있는 부분"이라고 설명했다.

그는 그러나 "이번 증자로 DII에 대한 지분이 51.9%에서 68.1%로 증가하게 되며 이는 결국 DII의 획기적인 실적 개선이 담보되지 않는 한 지분법손실 증가로 연결될 가능성이 높다"고 지적했다.

또한 "알짜 자회사 매각을 통해 마련한 자금을 DII에 투입하는 것이 현재와 같은 경기 침체 상황에서 약간의 재무구조 개선 외에 추가적인 가치 창출로 연결될 수 있을지도 여전히 의문"이라고 전했다.

여기에 3~4월 반짝 증가했던 굴삭기 내수 판매도 5월 들어 주춤해짐에 따라 중국을 제외한 전 지역에서의 판매가 어려움을 겪고 있는 등 펀더멘털 개선도 여전히 요원해 보인다는 분석이다.

김혜원 기자 kimhye@asiae.co.kr