SK, 긍정적 3가지 변화 기대..'매수'<한화證>

한화증권은 14일 SK에 대해 긍정적인 3가지 변화가 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 15만3000원을 유지했다.

차홍선 애널리스트는 ▲브랜드 로열티 ▲기능통화 ▲공정거래법 개정 등 3가지 긍정적 변화를 제시했다.

그는 "SK그룹의 자회사로부터 지주사인 SK가 새로운 현금원으로 브랜드 로열티를 약 1300억원 수령할 것으로 보인다"며 이로 인해 올해 주당순이익(EPS)이 1만6624원에서 1만9116원으로 15% 증가하는 효과가 있다고 분석했다.

차 애널리스트는 이어 "자회사 SK해운의 외환환산손실이 큰 폭으로 감소할 것"이라며 "기능통화가 도입되면 SK해운의 선박 자산, 선박 부채가 모두 동일 통화로 표시돼 외환환산손실이 원천적으로 발생하지 않기 때문"이라고 설명했다.

아울러 "올 2월로 예상되는 공정거래법 개정으로 SK C&C 상장이 최소 2010년 6월로 미뤄질 가능성이 있다"며 "1년간 상장이 연기됐다고 해서 주가 상승의 걸림돌이 완전히 제거된 것은 아니지만 2010년 6월까지는 지주회사 문제가 적극적으로 부각되지 않아 주가에 긍정적"이라고 판단했다.

김혜원 기자 kimhye@asiae.co.kr