문채석기자
[아시아경제 문채석 기자]한국투자증권과 메리츠종금증권은 카카오에 대해 기존 메신저 사업은 물론 증권업과의 시너지 등 호재를 맞게 됐다고 10일 평가했다. KB증권은 투자의견 '매수', 목표주가 13만8000원을 유지했다. 전일 종가는 10만500원이다.
이동륜 KB증권 연구원은 카카오의 1분기 매출액이 전년 동기 대비 19.8% 증가한 6655억원, 영업이익은 94.5% 늘어난 202억원을 기록할 것으로 예상했다.
영업이익의 경우 시장 추정치 248억원보다 18.3% 작은 액수다. 콘텐츠 매출액이 게임 신작 출시 일정 지연과 음원 유통 비수기 등의 영향을 받아 전년 대비 성장률이 8.2%에 불과할 것으로 봤다.
이 연구원은 카카오의 주요 사업인 신규 메신저 부문의 광고상품 출시 여부가 2분기 실적 성장의 핵심이라고 진단했다. 회사 측은 올해 광고 매출 성장률을 20%로 제시한 바 있다.
디지털 광고산업이 성숙기에 접어들고 있지만, 배너 광고보다는 수익성이 높을 것으로 봤다. 챗봇, 구매기능 등 카카오톡 고유의 가치를 마케팅에 활용해야 한다.
이 연구원은 "광고 매출 성장과 비용관리로 지난해 4분기 저점 이후 실적이 개선될 타이밍"이라며 "모빌리티의 수익화, 카풀 운행 합의, 증권사 인수를 통한 금융업 포트폴리오 확대, 핵심 자회사 카카오페이지의 상장 추진 등 주요 계열사 기업가치 상승 가능성을 맞은 것도 호재"라고 설명했다.
카카오의 자회사인 간편결제 업체 카카오페이는 지난 8일 금융감독당국에 바로투자증권에 대한 대주주 적격 심사를 신청했다. 바로투자증권을 인수해 증권업에 입성한 뒤 카카오뱅크와 시너지를 낸 뒤 핀테크 사업도 키운다는 전략이다.
카카오페이도 카카오톡 플랫폼 내 주식, 펀드, 부동산 등 투자상품 거래와 자산관리 등을 할 수 있게 만들겠다고 밝힌 바 있다.
이에 김고은 메리츠종금증권 연구원도 카카오와 증권업의 궁합에 대해 평가했다. 인수·합병(M&A) 모멘텀은 물론 증권업계의 부동산신탁업 진출에 따른 시너지 효과도 기대할 만하다는 분석이다.
지난달 3일 금융위원회는 한투부동산신탁(가칭)과 신영자산신탁(가칭), 대신자산신탁(가칭) 등에 부동산신탁업 예비인가를 내줬다.
김 연구원에 따르면 한투부동산신탁은 카카오페이, 다방 같은 정보통신기술(ICT) 기업과 기존 기업 간 거래(B2B) 시장을 기업·소비자 간 거래(B2C)로 확장하겠다고 발표했다.
한국금융지주는 물론 카카오페이 입장에서도 한투 측의 부동산 금융상품 개발 능력 등을 활용한 사업상 시너지 효과를 낼 기회를 맞은 셈이다.
문채석 기자 chaeso@asiae.co.kr<ⓒ경제를 보는 눈, 세계를 보는 창 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>