한국투자증권은 29일 SK에 대해 SK건설 지분인수는 장기적인 관점에서 긍정적이라고 평가했다. 하지만 지분인수건과 관련된 SK의 현금유출 및 SK건설의 편입으로 인한 순자산가치(NAV) 변화를 고려해 목표주가를 기존 16민9000원에서 16만3000원으로 하향조정했다.
SK는 지난 26일 계열사 중 하나인 SK건설의 지분 40%를 4140억원에 인수할 것이라고 공시했다.
최승일 애널리스트는 "이번 지분인수건은 장기적 관점에서 긍정적으로 평가된다"며 "에너지, 유틸맅, 텔레콤 분야에 과도하게 집중된 것으로 판단되는 현재의 사업 포트폴리오를 다각화할 수 있다는 점과 SK그룹의 계열사 중 더 많은 계열사가 지주회사 구조 속으로 편입 된다는 점에서 긍정적"이라고 진단했다.
그는 "지분 인수건과 관련된 SK의 현금유출 및 SK건설의 편입으로 인한 NAV 변화를 고려해 봤을 때, NAV 기준이 감소하고 그 이유는 SK의 지분투자자산에 대한 NAV 대비 할인율을 35% 적용했기 때문"이라고 설명했다.
구경민 기자 kkm@asiae.co.kr
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