[클릭 e종목]"롯데정밀화학, 내년 펀더멘털 회복 기대…목표가↓"

목표주가 기존 대비 10% 하향 조정

신한투자증권은 6일 롯데정밀화학에 대해 내년부터 펀더멘털(기초체력)이 회복될 것으로 보고 목표주가를 기존 6만원에서 5만4000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이진명 신한투자증권 연구원은 "매크로(거시경제) 불확실성 확대에 따른 목표 주가순자산비율(PBR) 변경을 반영해 목표주가를 10% 하향 조정했다"면서 "그룹 유동성 리스크 부각 이후 PBR은 역대 최저 수준까지 하락했다"고 설명했다. 이어 "다만 안정적인 재무구조 및 낮은 자금지원 가능성을 감안하면 추가적인 하락 가능성은 제한적이며 오히려 케미칼 실적 개선 및 그린소재 고수익성으로 주가 재평가가 기대된다"고 덧붙였다.

롯데정밀화학의 올해 4분기 실적은 시장 기대치를 웃돌 것으로 전망된다. 이 연구원은 "4분기 영업이익은 전분기 대비 139% 증가한 246억원을 기록해 컨센서스(증권사 전망치 평균) 217억원을 상회할 것"이라며 "케미칼 부문은 흑자 전환이 예상되고 그린소재 부문은 매출액 3% 증가한 1545억원, 영업이익 20% 늘어난 210억원으로 전망된다"고 말했다.

4분기 견조한 실적 이후 내년 펀더멘털 회복이 기대된다. 이 연구원은 "4분기 견조한 실적을 기록한 후 내년에는 펀더멘털이 회복되며 이익 모멘텀이 점차 확대될 것"이라며 "케미칼은 에피클로로히드린(ECH) 스프레드 회복에 따른 적자 축소 및 가성소다의 높은 수익성 지속으로 매분기 증익이 예상되며 그린소재는 고부가 식의약용 증설 및 산업용 수요 회복으로 외형 및 이익 성장이 예상된다"고 내다봤다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr